1 November 2022
SEOUL – Pinjaman oleh perusahaan-perusahaan Korea Selatan dari bank-bank lokal besar meningkat sebesar 8,8 triliun won ($6,18 miliar) pada bulan ini, kenaikan bulanan terbesar dalam 13 bulan, meningkatkan kekhawatiran mengenai masalah likuiditas baru di tengah tantangan global yang melemahkan kepercayaan dunia usaha.
Data dari lima pemberi pinjaman – KB Kookmin, Shinhan, Hana, Woori dan NongHyup – menunjukkan bahwa konglomerat, atau perusahaan besar yang memiliki aset setidaknya 10 miliar won, menyumbang 66 persen dari lonjakan pinjaman sebesar 8,8 triliun won pada Kamis pekan lalu. , dan sisanya adalah usaha kecil dan menengah. Peningkatan pinjaman korporasi besar, senilai 5,8 triliun won, merupakan peningkatan bulanan terbesar sejak Maret 2020, pada awal pandemi virus corona.
Meskipun terpukul oleh meningkatnya biaya pinjaman yang dimaksudkan untuk membendung inflasi, perusahaan-perusahaan diperkirakan akan mencari lebih banyak pinjaman bank karena mereka menghadapi tekanan yang semakin besar di pasar kredit – menyusul gagal bayar yang dialami pengembang yang didukung pemerintah kota yang dilaporkan pada bulan Oktober. Tunggakan tersebut, yang dipandang sebagai pelanggaran terhadap jaminan pemerintah, mengguncang obligasi dan pasar uang jangka pendek, sehingga memaksa pemerintah untuk menyuntikkan likuiditas yang sebelumnya tidak diumumkan sebelumnya.
Langkah-langkah untuk memulihkan ketenangan pasar, yang mencakup pelonggaran kebijakan jaminan Bank of Korea bagi lembaga keuangan yang mencari pinjaman dari bank sentral, semakin mempersulit bank untuk menaikkan suku bunga pinjaman bagi perusahaan yang ingin meminjam – sebuah skenario yang tidak diinginkan menurut pemerintah pusat. bank. bank, yang memperingatkan bahwa pinjaman bank yang berlebihan dapat menyebabkan lebih banyak “perusahaan zombie”, tidak mampu menutupi biaya pembayaran utang dengan keuntungan.
“Mengingat fakta bahwa perekonomian sedang melambat, biaya pinjaman meningkat dan seluruh kondisi perekonomian memburuk, termasuk kenaikan biaya bahan baku, kami mungkin akan berurusan dengan lebih banyak perusahaan serupa tahun ini,” kata BOK dalam sebuah laporan. . dirilis bulan lalu.
Federasi Industri Korea, kelompok pelobi terbesar di Korea untuk perusahaan-perusahaan besar, menyatakan hal yang sama dalam laporan terbarunya yang dirilis pada hari Senin, mengatakan bahwa peningkatan pinjaman oleh sektor perbankan bayangan yang dipimpin oleh pemberi pinjaman non-bank masih merupakan faktor penting yang membebani perusahaan. .
“Untuk meringankan penderitaan, kita perlu memoderasi laju kenaikan suku bunga,” kata seorang pejabat senior di kelompok tersebut. Suku bunga kebijakan negara tersebut, yang saat ini berada pada level tertinggi dalam 10 tahun sebesar 3 persen, diperkirakan akan meningkat lebih lanjut setelah rapat dewan di bulan November – yang terakhir untuk tahun ini – karena bank tersebut berupaya untuk mengendalikan kenaikan harga dan mencegah arus keluar modal untuk selamanya. . hasil dolar AS. Taruhan paling hawkish menempatkan suku bunga AS sebesar 4,5 persen pada akhir tahun ini.
Yang mengkhawatirkan para pembuat kebijakan di Seoul adalah beban pembayaran yang harus dihadapi oleh perusahaan dan rumah tangga. Utang yang dimiliki oleh perusahaan non-keuangan pada kuartal kedua tahun ini mencapai 117,9 persen dari produk domestik bruto negara tersebut, tertinggi keempat di antara 35 negara besar yang disurvei oleh Institute of International Finance. Utang publik Korea, yang mencapai 47,8 persen PDB, merupakan yang tertinggi ke-24.
Namun utang rumah tangga, yang mencapai 102,2 persen PDB, menjadi tanda bahaya karena utang tersebut tidak hanya menempati peringkat teratas dalam daftar 35 negara, namun juga menunjukkan sedikit perbaikan dalam cara negara dengan ekonomi terbesar keempat di Asia ini menangani risiko yang semakin meningkat sepanjang tahun. Utang rumah tangga Korea pertama kali keluar pada kuartal kedua tahun lalu.
Yang menambah kesengsaraan adalah tanda-tanda jelas dari perlambatan perekonomian. Pekan lalu, BOK merilis perkiraannya, mengatakan perekonomian tumbuh pada laju paling lambat dalam satu tahun pada kuartal ketiga meskipun mengalahkan ekspektasi pasar karena lemahnya ekspor bersih mengimbangi konsumsi dan investasi.
PDB negara tersebut – nilai seluruh barang dan jasa yang dihasilkan – tumbuh 0,3 persen pada bulan Juli-September dibandingkan kuartal sebelumnya, melambat dari kenaikan 0,7 persen pada bulan April-Juni. Angka terbaru ini, sedikit di atas prediksi pelaku pasar sebesar 0,1 persen, menandai pertumbuhan paling lambat sejak kuartal ketiga tahun lalu.
Namun, BOK mempertahankan bahwa perekonomian dapat tumbuh sebesar 2,6 persen per tahun pada tahun ini, sebuah target yang menurut bank akan dapat dicapai jika perekonomian menghindari “pertumbuhan negatif” pada kuartal keempat.