BEIJING – Tiongkok diperkirakan akan memperdalam reformasi suku bunga simpanan untuk menurunkan biaya pendanaan perusahaan sebagai bagian dari upaya bank sentral yang terkalibrasi dengan baik untuk mencapai keseimbangan antara menstabilkan pertumbuhan ekonomi dan melindungi dari risiko arus keluar modal, kata para pakar ekonomi pada hari Selasa.
Mereka melontarkan komentar tersebut setelah Bank Rakyat Tiongkok, bank sentral negara tersebut, mengatakan pihaknya telah mengarahkan bank-bank untuk membentuk mekanisme penyesuaian suku bunga simpanan berbasis pasar pada bulan lalu, yang membantu rata-rata tertimbang suku bunga simpanan pada minggu terakhir bulan April untuk menurunkan suku bunga simpanan. ke 2,37. persen, turun 0,1 poin persentase dari minggu sebelumnya.
Bank sentral akan menggunakan “peran penting” dari mekanisme penyesuaian dan meningkatkan pembentukan suku bunga berbasis pasar untuk mendorong pengurangan biaya pembiayaan perusahaan, kata laporan kebijakan moneter kuartal pertama yang dirilis pada hari Senin.
Mekanisme baru ini merupakan bagian dari peningkatan dukungan bank sentral terhadap perekonomian riil, seiring dengan komitmen laporan tersebut untuk memberikan respons proaktif guna menstabilkan perekonomian, memperkuat kepercayaan pasar, dan fokus dalam mendukung usaha kecil dan mereka yang terkena dampak COVID-19. , untuk membantu.
Shao Yu, kepala ekonom di Orient Securities, mengatakan mekanisme penyesuaian ini berfungsi seperti penurunan suku bunga deposito, yang akan membantu mengurangi biaya pendanaan bank, menstabilkan margin keuntungan dalam pemberian pinjaman dan meningkatkan ekspansi kredit dalam perekonomian riil.
Berdasarkan mekanisme tersebut, bank didorong untuk menyesuaikan suku bunga simpanan mereka berdasarkan suku bunga di pasar obligasi dan pinjaman, kata laporan itu.
Berkat mekanisme ini, suku bunga utama – suku bunga pinjaman acuan yang dihitung berdasarkan suku bunga pinjaman yang diberikan oleh bank kepada nasabah dengan kualitas terbaik – mungkin memiliki lebih banyak ruang untuk turun di masa mendatang dan akan membantu meringankan beban pembiayaan dalam perekonomian riil. kata Ying Xiwen, peneliti senior di China Minsheng Bank.
Para ahli mengatakan bahwa pengenalan mekanisme baru ini, dibandingkan dengan langkah-langkah penting seperti penurunan suku bunga kebijakan, mencerminkan pola pikir skenario terburuk dari para pembuat kebijakan, yang sepenuhnya mempertimbangkan risiko dan bereaksi sesuai dengan itu.
Mengingat risiko arus keluar modal dan depresiasi mata uang, bank sentral menciptakan alat baru untuk memperkuat perekonomian, kata Ying. Hal ini terjadi karena pergerakan penurunan suku bunga kebijakan dapat menjadi sinyal pelonggaran moneter yang signifikan dan memperbesar risiko arus keluar modal.
Laporan kebijakan moneter menunjukkan penekanan bank sentral pada pengelolaan risiko, termasuk penyesuaian kebijakan oleh bank sentral luar negeri, risiko inflasi global yang diperburuk oleh ketegangan geopolitik, dan peningkatan kasus COVID dalam negeri.
Laporan tersebut menyatakan bahwa negara-negara maju telah mempercepat pengetatan moneter dengan dampak tambahan seperti volatilitas yang lebih besar di pasar keuangan global dan aliran modal lintas batas. Bank sentral akan memberikan perhatian yang cermat terhadap penyesuaian moneter di negara-negara maju, memperkuat manajemen makroprudensial aliran modal lintas batas dan meningkatkan manajemen ekspektasi pasar, tambah laporan itu.
Laporan tersebut menyatakan bahwa upaya-upaya akan dilakukan untuk membantu pasokan pangan dan energi, meningkatkan bantuan moneter struktural dan mendukung pemerintah daerah dalam meningkatkan kebijakan pasar real estat, sambil menahan diri untuk tidak menggunakan pasar real estat sebagai alat jangka pendek. .