31 Oktober 2022
DHAKA – Pada bulan Juli 2022, pemerintah Bangladesh mendekati Dana Moneter Internasional (IMF) untuk mendapatkan pinjaman guna mengatasi tantangan ekonomi negara tersebut. Tim IMF saat ini berada di Bangladesh untuk membahas rincian pinjaman dan mempersiapkan kesepakatan tersebut. Kami telah meminta pinjaman sebesar USD 4,5 miliar, yang akan diberikan melalui program Enhanced Credit Facility (ECF), Enhanced Funding Facility (EFF) IMF, dan New Initiatives, Resilience and Sustainability Fund (RST).
Konteks di mana kami mencari pinjaman bukanlah hal yang aneh. Situasi ekonomi kita saat ini adalah situasi di mana negara-negara biasanya bergantung pada IMF untuk mendapatkan dukungan neraca pembayaran. Defisit perdagangan kita tinggi karena pembayaran impor jauh lebih tinggi dibandingkan pendapatan ekspor; pada FY2021-22 neraca perdagangan negatif mencapai lebih dari (-) USD 33 miliar. Defisit transaksi berjalan kita juga tinggi karena arus pengiriman uang negatif pada tahun keuangan berjalan; jumlahnya mencapai USD 18,7 miliar pada FY22. Hal ini menyebabkan menurunnya cadangan devisa dan depresiasi taka Bangladesh. Cadangan devisa kami turun menjadi USD 35,8 miliar dari USD 41,8 miliar pada FY22. Menurut perkiraan IMF, cadangan sebenarnya adalah USD 27,4 miliar – hanya cukup untuk pembayaran impor sekitar tiga bulan.
Secara keseluruhan, Bangladesh sedang melalui masa sulit; inflasi yang tinggi, krisis pangan dan bahan bakar serta menipisnya cadangan devisa telah melemahkan stabilitas makroekonomi yang telah lama kita nikmati. Guncangan ekonomi global yang disebabkan oleh pandemi ini, serta perang yang sedang berlangsung antara Rusia dan Ukraina, tentu akan berdampak pada semua perekonomian, terlepas dari status pembangunannya. Namun, besarnya dampaknya bergantung pada kekuatan yang melekat pada masing-masing perekonomian. Kekuatan tersebut dicapai melalui kebijakan yang tepat dan penerapan kebijakan tersebut dengan manajemen yang kuat.
Sayangnya, selama bertahun-tahun, Bangladesh gagal memperkuat lembaga-lembaganya yang bertanggung jawab memberikan hasil perekonomian yang baik. Sektor keuangan kita terbebani dengan tingginya jumlah kredit bermasalah (Non-Performing Loan/NPL) karena kreditur yang gagal bayar diberikan kelonggaran melalui berbagai langkah yang fleksibel. Pada Juni 2022, jumlah pinjaman yang gagal bayar mencapai Tk 1,25 lakh crore atau sekitar sembilan persen dari total pinjaman yang disalurkan, menurut Bank Bangladesh. Pemborosan dan kebocoran sumber daya dalam proyek banyak terjadi karena kurangnya pengelolaan yang baik. Upaya mobilisasi sumber daya dalam negeri sangat lambat, dan rasio pajak terhadap PDB saat ini hanya 7,6 persen. Ditambah lagi dengan kenaikan harga semua komoditas yang gegabah sehingga membuat kehidupan masyarakat sengsara.
Karena pinjaman IMF biasanya disertai dengan persyaratan, terdapat reaksi beragam di Bangladesh mengenai hal ini. Meskipun kita sudah pernah mengambil pinjaman dari IMF, masih banyak yang merasa bahwa pinjaman tersebut belum tentu baik bagi negara. Misalnya saja, walaupun pengalaman Brazil pada tahun 2002 bagus dalam memperbaiki perekonomiannya dengan pinjaman IMF, Yunani tidak mampu memperbaiki perekonomiannya dengan dana talangan IMF pada tahun 2010-16, ketika negara tersebut menerapkan kebijakan penghematan.
Meskipun pinjaman bersyarat tidak diberikan kepada suatu negara, alasan penting untuk memberikan persyaratan adalah bahwa pemberi pinjaman ingin memastikan bahwa uang tersebut digunakan sedemikian rupa sehingga kondisi ekonomi membaik, dan negara tersebut mampu membayar kembali pinjaman tersebut. membayar Karena dana IMF merupakan kontribusi negara-negara anggotanya – dengan kata lain, uang pembayar pajak mereka – maka dana tersebut juga bertanggung jawab atas penggunaan yang tepat dari dana yang dibayarkan kepada para anggotanya.
Mengingat permintaan pinjaman Bangladesh sebesar USD 4,5 miliar, IMF meminta pemerintah mengambil beberapa langkah. Langkah-langkah ini mencakup reformasi dan perbaikan manajemen sektor keuangan, pengurangan NPL, modernisasi administrasi pendapatan, perluasan jaringan pajak dan peningkatan rasio pajak-PDB, penerapan undang-undang PPN, pengurangan dukungan yang tidak masuk akal dan subsidi bahan bakar, pengurangan tingkat suku bunga. pada sertifikat tabungan ke tingkat yang wajar, dan penarikan batas suku bunga.
Ketersediaan dan sifat dari kondisi tersebut bergantung pada dua faktor: bagaimana pemerintah bernegosiasi dengan IMF, dan apakah pemerintah mampu membayar kembali pinjaman beserta bunganya.
Ada yang berpendapat bahwa, mengingat relevansi dan pentingnya langkah-langkah reformasi, pemerintah seharusnya mengambil inisiatif ini sendiri. Sayangnya, selalu ada keengganan untuk melakukan reformasi dan meningkatkan tata kelola dan efisiensi lembaga-lembaga publik di Bangladesh. Apapun reformasi yang terjadi sebagian besar berada di bawah perintah pemberi pinjaman.
Saat bernegosiasi dengan IMF, Bangladesh harus menyampaikan rencananya sendiri mengenai bidang-bidang yang menjadi kepentingan rakyatnya. Misalnya, penurunan suku bunga sertifikat tabungan akan merugikan banyak masyarakat berpendapatan rendah dan tetap yang sumber pendapatannya hanya dari bunga tabungan mereka. Sebelum pemilu berikutnya, pemerintah mungkin tidak tertarik melakukan perubahan ini. Persoalan lainnya adalah subsidi pada sektor pertanian yang terkait dengan ketahanan pangan. Jika pemerintah dapat meningkatkan ruang fiskalnya, maka pemerintah dapat memberikan dukungan kepada petani. Namun harus ada keseimbangan dan ambang batasnya, karena subsidi menyebabkan pemborosan sumber daya dan merugikan lingkungan.
Baik pinjaman IMF maupun persyaratan terkait bukanlah hal baru bagi Bangladesh. Namun, ini adalah pinjaman terbesar yang ingin diambil Bangladesh dari IMF. Perekonomian kita telah berkembang – begitu pula dengan kebutuhan kita. Sifat krisisnya juga berbeda. Oleh karena itu, pemanfaatan pinjaman secara hati-hati diperlukan agar perekonomian kembali ke jalurnya. Sistem yang transparan dan akuntabel akan menjadi kunci keberhasilan dukungan IMF.
Dr. Fahmida Khatun adalah direktur eksekutif di Pusat Dialog Kebijakan (CPD). Pandangan yang diungkapkan dalam artikel ini adalah milik penulis sendiri.fff