6 Mei 2022
HONGKONG – Sekretaris Keuangan Paul Chan Mo-po telah memperingatkan bahwa Hong Kong mungkin menghadapi lingkungan bisnis eksternal yang lebih menantang di tengah pengetatan moneter oleh Federal Reserve AS.
“Kita perlu memantau dampak kenaikan suku bunga AS di pasar aset lokal dan kualitas kredit sistem perbankan lokal,” kata CFO pada hari Kamis.
“Kami juga akan memantau dampak pada konsumsi lokal dan kegiatan investasi, dan beban keuangan seperti apa yang akan ditimbulkan (kenaikan suku bunga) ini kepada peminjam hipotek dan usaha kecil dan menengah di kota, karena mereka memiliki lebih banyak pembayaran dari pinjaman hipotek mereka atau kredit usaha,” katanya.
Eddie Yue Wai-man, kepala eksekutif HKMA, mengatakan keputusan The Fed tentang kenaikan suku bunga dan pengurangan neraca sejalan dengan ekspektasi pasar, menambahkan bahwa dia yakin kenaikan suku bunga tidak akan membahayakan stabilitas moneter dan keuangan Hong Kong.
Otoritas Moneter Hong Kong menaikkan suku bunga dasar menjadi 1,25 persen pada hari Kamis, setelah Fed menaikkan suku bunga sebesar 50 basis poin pada pertemuan hari Rabu, meningkatkan kisaran target untuk suku bunga dana federal menjadi 0,75 persen menjadi 1 persen. Itu adalah kenaikan suku bunga 50 basis poin pertama oleh bank sentral AS sejak tahun 2000.
Fed AS juga mengumumkan akan mulai menyusutkan neracanya mulai Juni dengan tidak mengganti aset saat jatuh tempo. Neraca awalnya akan dibiarkan turun sebesar $47,5 miliar per bulan dan naik menjadi $95 miliar per bulan setelah tiga bulan.
Eddie Yue Wai-man, kepala eksekutif HKMA, mengatakan bahwa keputusan Fed tentang kenaikan suku bunga dan pengurangan neraca sejalan dengan ekspektasi pasar, menambahkan bahwa dia yakin kenaikan suku bunga tidak akan mempengaruhi stabilitas moneter dan keuangan Hong Kong. .
“Total saldo sistem perbankan Hong Kong tetap di atas HK$330 miliar ($42 miliar). Hong Kong tidak melihat tanda-tanda likuiditas pasar yang ketat,” kata Yue.
Tetapi Yue menambahkan bahwa kecepatan dan skala siklus kenaikan suku bunga AS saat ini dapat memberikan dampak negatif lebih lanjut pada ekonomi Hong Kong dan sektor real estat kota.
“AS diperkirakan akan menaikkan suku bunga dengan total 2,6 persen selama siklus kenaikan suku bunga saat ini, menunjukkan kecepatan yang lebih cepat dan skala yang lebih besar dibandingkan dengan siklus kenaikan suku bunga sebelumnya pada tahun 2018, di mana suku bunga dinaikkan sebesar 2,25 persen,” dia berkomentar.
Menurut Yue, periode di mana suku bunga Hong Kong tertinggal dari rekan-rekan AS kemungkinan akan lebih pendek daripada siklus sebelumnya, mengingat potensi ekspansi yang lebih cepat dalam spread suku bunga dan arus keluar modal yang lebih agresif.
Di bawah Hong Kong Pegged Exchange Rate System, kurs antar bank dolar Hong Kong akan bergerak seiring dengan kenaikan suku bunga AS untuk menjaga nilai tukar dolar Hong Kong stabil dalam kisaran 7,75 hingga 7,85.
“Kecepatan dan tingkat suku bunga antar bank dolar Hong Kong yang mengejar mitra dolar AS mereka akan terus tunduk pada penawaran dan permintaan pembiayaan dolar Hong Kong di pasar lokal,” kata Yue.
Heron Lim, seorang ekonom di Moody’s Analytics, memperingatkan bahwa konsumsi di Hong Kong mungkin tidak mengalami pertumbuhan cepat yang sama seperti pada tahun 2021 karena jadwal normalisasi suku bunga yang dipercepat oleh Fed AS. Dan kenaikan suku bunga AS akan menaikkan biaya pinjaman di Hong Kong pada saat permintaan domestik lemah, katanya
“Bank komersial di Hong Kong akan memutuskan waktu dan tingkat penyesuaian suku bunga tabungan dan pinjaman mereka dengan mempertimbangkan struktur biaya pendanaan mereka sendiri. Masyarakat harus hati-hati menilai dan mengelola risiko yang relevan saat membeli properti, hipotek, atau membuat keputusan yang relevan,” kepala eksekutif HKMA memperingatkan.
Bank-bank besar di kota, termasuk Hong Kong dan Shanghai Banking Corporation, Standard Chartered Bank (Hong Kong) dan Hang Seng Bank semua mempertahankan suku bunga pinjaman terbaik mereka tidak berubah pada hari Kamis.
Heron Lim, seorang ekonom di Moody’s Analytics, memperingatkan bahwa konsumsi di Hong Kong mungkin tidak mengalami pertumbuhan cepat yang sama seperti pada tahun 2021 karena jadwal normalisasi suku bunga yang dipercepat oleh Fed AS. Dan kenaikan suku bunga AS akan menaikkan biaya pinjaman di Hong Kong pada saat permintaan domestik lemah, katanya.
Analis real estat berharap bahwa kenaikan suku bunga AS tidak akan segera menekan pasar real estat komersial Hong Kong, selama investor tidak memiliki pengaruh finansial yang tinggi.
“Sejumlah besar dana semuanya tertarik untuk menemukan peluang bagus di pasar di mana persaingan akan mengimbangi potensi ekspansi tingkat kapitalisasi. Dan ketegangan geopolitik dapat meningkatkan laju inflasi lebih cepat daripada suku bunga, hal ini kemungkinan besar akan membuat Hong Kong berada di wilayah suku bunga negatif, di mana suku bunga berada di bawah tingkat inflasi,” kata Hannah Jeong, kepala layanan penilaian dan penasehat di Collier Hong Kong.
Chiu Kam-kuen, direktur internasional China Raya dan CEO Cushman & Wakefield, mengatakan bahwa sementara siklus kenaikan suku bunga telah dimulai dan jelas bahwa biaya pinjaman cenderung naik di tahun-tahun mendatang, kenaikan bunga 50 basis poin harga harus segera memiliki dampak yang sangat terbatas pada pasar properti HK. “Berkat likuiditas yang melimpah di sistem perbankan kami, secara luas diharapkan suku bunga Hong Kong akan tetap pada level yang relatif rendah tahun ini.”
Sektor perbankan kota dapat memperoleh keuntungan dari kenaikan suku bunga di tengah lingkungan suku bunga yang sangat rendah yang telah bertahan selama bertahun-tahun.
“Kenaikan suku bunga oleh Fed AS akan berdampak positif pada margin bunga bersih bank-bank Hong Kong, yang merupakan titik terang di lingkungan saat ini. Posisi ekonomi saat ini di Hong Kong dan ketidakpastian tentang pertumbuhan ekonomi daratan China berarti bahwa pertumbuhan pinjaman di kota mungkin lebih menantang bagi bank dan mereka perlu memantau secara ketat kualitas kredit dari portofolio pinjaman mereka,” kata Paul McSheaffrey. . , kepala perbankan dan pasar modal Hong Kong di KPMG China.