10 Juni 2019
Sebuah opini dari China Daily yang berpendapat bahwa perang dagang tidak mengurangi prospek perekonomian negara tersebut.
Investor kaya Tiongkok dan Asia lainnya berada di peringkat teratas dalam hal optimisme ekonomi di seluruh dunia. Hal ini masuk akal karena pertumbuhan di Asia selama 20 tahun terakhir lebih besar dibandingkan pertumbuhan di negara-negara lain di dunia. Namun tampaknya mereka mengabaikan meningkatnya perselisihan perdagangan antara AS dan Tiongkok, yang telah memukul pasar dan aktivitas ekonomi serta menjadi perhatian utama para investor kaya di Asia yang ikut serta dalam studi terbaru UBS.
Pada pandangan pertama, masuk akal juga bahwa para investor kaya di Asia memegang portofolio mereka dalam bentuk tunai dalam jumlah besar, sebuah tanda yang jelas bahwa mereka lebih memilih menyimpan apa yang mereka miliki daripada memanfaatkannya – dan mengambil risiko.
Apa yang menjelaskan kemungkinan perbedaan ini?
Sekilas, para investor yang disurvei dalam laporan Sentimen Investor UBS menunjukkan banyak kecanggihan. Mereka tahu bahwa kedua belah pihak yang terlibat dalam perselisihan perdagangan tidak terlalu tertarik pada dampak buruk jangka panjang dan mereka percaya pihak berwenang akan melakukan tawar-menawar dengan keras, namun pada akhirnya mereka berhasil. Bagaimanapun, perdagangan bebas dan adil bermanfaat bagi semua peserta.
Dengan kata lain, mereka bullish namun berhati-hati – seperti halnya kepala kantor investasi kami, yang telah menyarankan investor untuk mengambil risiko namun tetap optimis secara fundamental.
Menurut survei global terbaru UBS, 66 persen investor Asia dan 77 persen investor Tiongkok optimis terhadap prospek ekonomi, jauh di atas rata-rata dan berada di urutan kedua setelah investor Amerika Latin.
Investor Asia memiliki lebih dari sepertiga portofolionya dalam bentuk tunai – jumlah tertinggi di wilayah yang disurvei – yang kemungkinan akan menghambat imbal hasil seiring berjalannya waktu. Meskipun 42 persen dari mereka berencana untuk berinvestasi lebih banyak, mereka harus mencoba mendiversifikasi portofolio mereka untuk mencakup seluruh peluang berharga di seluruh kelas aset, yang banyak di antaranya mungkin tidak berada di Asia. Namun, berdasarkan diskusi dengan klien, banyak yang enggan melakukan hal tersebut meskipun faktanya diversifikasi berdasarkan geografi dan kelas aset dapat meningkatkan keuntungan dan juga memberikan perlindungan kerugian yang lebih baik.
Namun demikian, kami percaya bahwa diversifikasi portofolio multi-aset yang disesuaikan dengan kebutuhan investor akan membantu mereka tetap berada pada jalur di tengah pasar yang bergejolak. Hal ini juga akan membantu mereka memenuhi kebutuhan likuiditas sehari-hari, umur panjang, dan warisan jangka panjang mereka.
Secara khusus, investasi berkelanjutan memberikan ruang yang cukup untuk pertumbuhan sekaligus mendukung preferensi sosial dan lingkungan investor. Misalnya, obligasi ramah lingkungan (green bonds) merupakan alternatif yang sehat dan berkelanjutan dibandingkan obligasi tingkat investasi global. Meskipun obligasi ramah lingkungan (green bond) individual biasanya mempunyai kinerja yang serupa dengan obligasi non-hijau yang identik, pasar obligasi ramah lingkungan (green bond) memiliki sektor dan profil risiko yang lebih konservatif dan mendapat manfaat dari permintaan investasi berkelanjutan yang melebihi pasokan. Hal ini akan menghasilkan kinerja yang lebih baik pada saat premi risiko kredit meningkat, sehingga menjadikan obligasi ramah lingkungan sebagai investasi yang menarik pada tahap akhir siklus bisnis kita saat ini.
Obligasi ramah lingkungan juga merupakan alokasi yang berguna ketika membangun portofolio yang lebih luas dan berkelanjutan yang terdiversifikasi secara global pada instrumen ekuitas dan pendapatan tetap. Investor kaya di Asia dan negara lain menunjukkan permintaan yang signifikan terhadap jenis portofolio ini.
Jadi, meskipun terjadi perlambatan di negara ini, kami tetap percaya bahwa investor harus hati-hati melihat Tiongkok untuk mendapatkan peluang investasi. Meskipun terjadi perselisihan perdagangan AS-Tiongkok, kami tetap berpegang pada analisis terbaru yang menunjukkan bahwa akan terjadi percepatan kembali perekonomian di sini pada paruh kedua tahun ini. Tentu saja, hal ini mungkin bergantung pada penyelesaian yang konstruktif dan cepat terhadap perselisihan perdagangan Tiongkok-AS. Jika ketegangan terus berlanjut, kita dapat memperkirakan rantai pasokan Asia akan melakukan penyesuaian kembali, dengan Vietnam, Thailand, dan Malaysia mendapatkan keuntungan dari peningkatan investasi asing langsung serta merger dan akuisisi Tiongkok.
Kami juga melihat tren jangka panjang lainnya muncul dalam bentuk kota pintar. Asia sudah menjadi rumah bagi 16 dari 28 kota besar di dunia (dengan populasi lebih dari 10 juta jiwa), dan jumlah tersebut diperkirakan akan meningkat dua kali lipat pada tahun 2030. Dengan hal ini, kami berharap kota-kota pintar di Asia dapat menghasilkan nilai ekonomi triliunan dolar di tahun-tahun mendatang yang akan memberikan peluang investasi yang signifikan bagi investor di berbagai bidang seperti mobilitas cerdas, keamanan teknologi informasi, dan teknologi kesehatan.
Terakhir, kondisi suku bunga rendah yang terus berlanjut telah menggoda beberapa investor untuk berbelanja demi mendapatkan imbal hasil yang lebih baik. Meskipun investasi yang kurang tradisional tentu saja dapat meningkatkan pengembalian portofolio secara keseluruhan, obligasi berkualitas tinggi tetap menjadi kunci untuk melindungi portofolio dari kerugian yang berlebihan.
Tidak menyimpan semua telur Anda dalam satu keranjang – mendiversifikasi portofolio Anda – bisa menjadi pepatah lama dalam berinvestasi. Tapi itu karena itu benar, meskipun artinya berbeda pada waktu berbeda. Oleh karena itu, investor di Tiongkok, Asia, dan seluruh dunia sebaiknya melihat lebih jauh.
Martin Blessing adalah salah satu presiden manajemen kekayaan global, UBS. Pandangan tersebut belum tentu mewakili pandangan China Daily.