13 Juli 2022
SINGAPURA – Singapura menggantikan Tiongkok sebagai tujuan investasi utama Temasek pada tahun keuangan terakhirnya, ketika nilai portofolio bersihnya meningkat di atas $400 miliar untuk pertama kalinya meskipun kondisi pasar bergejolak.
Temasek, yang dianggap sebagai salah satu investor top dunia, mengatakan dalam tinjauan tahunannya pada Selasa (12 Juli) bahwa mereka menginvestasikan $61 miliar dan menjual $37 miliar pada tahun yang berakhir 31 Maret 2022. Temasek meningkatkan portofolio bersihnya ke rekor rekor. sebesar $403 miliar ditingkatkan. untuk periode.
Portofolionya bernilai $381 miliar pada akhir Maret tahun lalu.
Investor negara tersebut memperoleh pendapatan dividen sebesar $9 miliar pada tahun 2021-2022, naik dari $8 miliar pada tahun fiskal sebelumnya.
Namun, tingkat pengembalian pemegang saham dalam jangka waktu satu tahun turun menjadi 5,81 persen di tengah gejolak pasar global, dengan penurunan tajam terlihat pada saham-saham teknologi yang mengalami aksi jual dari Tiongkok ke Amerika Serikat.
Tingkat pengembalian dalam satu tahun turun dari 24,53 persen pada tahun keuangan yang berakhir pada tanggal 31 Maret 2021. Tingkat pengembalian pada tahun keuangan 2021 merupakan yang tertinggi bagi Temasek sejak tahun 2010, ketika tingkat pengembalian mencapai 43 persen.
Imbal hasil sepuluh tahun mencapai 7 persen dan imbal hasil 20 tahun sebesar 8 persen.
Rohit Sipahimalani, kepala investasi Temasek, mengatakan keuntungan jangka pendek tidak stabil karena bergantung pada pasar keuangan, yang kinerjanya bisa sangat bervariasi dari tahun ke tahun.
“Bagi investor jangka panjang seperti Temasek, imbal hasil dalam jangka waktu 10 hingga 20 tahun lebih mewakili kinerjanya,” katanya.
Total keuntungan pemegang saham Temasek mencapai 14 persen sejak didirikan pada tahun 1974.
Investasi Temasek menguntungkan masyarakat Singapura melalui kontribusi hasil investasi bersih (NIRC) terhadap anggaran tahunan.
Di bawah kerangka NIRC, pemerintah dapat membelanjakan hingga setengah dari perkiraan hasil investasi jangka panjang yang dihasilkan oleh Temasek, dana kekayaan negara GIC, dan Otoritas Moneter Singapura – tiga entitas yang bertugas menginvestasikan cadangan devisa Singapura.
Volatilitas pasar yang menurunkan imbal hasil lebih terasa di Tiongkok karena lockdown akibat Covid-19 dan peraturan yang ketat terhadap sektor teknologi dan properti.
Sementara itu, pasar Singapura berkinerja baik, didukung oleh pelonggaran pembatasan Covid-19 secara bertahap yang memungkinkan perusahaan memanfaatkan permintaan yang terpendam.
Aset Singapura kini mencakup 27 persen portofolio Temasek, naik dari 24 persen pada tahun sebelumnya. Paparan terhadap Tiongkok turun menjadi 22 persen dari 27 persen pada periode yang sama.
Terakhir kali bisnis Singapura menempati posisi teratas dalam portofolionya adalah pada tahun 2018, dengan pangsa sebesar 27 persen.
Ms Ming Pey Lim, direktur pelaksana kantor strategi di Temasek, mengatakan investasi di Singapura terutama didorong oleh pembelian tahap kedua obligasi konversi wajib Singapore Airlines dan penerbitan saham baru Sembcorp Marine.
Dia menekankan bahwa pandangan investasi Temasek terhadap Tiongkok tidak berubah, meskipun ketidakpastian mengenai prospek pertumbuhan negara tersebut semakin meningkat.
Pangsa aset-aset yang terdaftar juga menjadi korban dari penurunan pasar global, yang meningkatkan nilai aset-aset yang tidak terdaftar menjadi 52 persen dari portofolionya dari 45 persen di masa lalu.
Perusahaan mengatakan bahwa meskipun sebaliknya, pengembalian portofolio aset yang tidak terdaftar telah melebihi aset yang terdaftar selama 20 tahun terakhir.
Mengingat pendekatan investasi Temasek yang bersifat bottom-up, dimana Temasek membeli aset-aset yang cenderung memberikan imbal hasil yang stabil dalam jangka panjang, nilai aset-aset yang tidak terdaftar dalam portofolio Temasek telah meningkat empat kali lipat menjadi $210 miliar, dari hanya $53 miliar pada satu dekade lalu.
Sipahimalani mengatakan perusahaan-perusahaan yang tidak terdaftar di bursa, misalnya SP Group dan PSA, secara konsisten memberikan aliran pendapatan dividen yang stabil kepada Temasek.
Namun, dia menekankan bahwa Temasek tidak menargetkan bagian tertentu dari aset yang terdaftar atau tidak, dan juga tidak memiliki preferensi geografis.
Ia mengatakan Temasek berinvestasi pada aset-aset yang dapat memberikan keuntungan berkelanjutan dalam jangka panjang dan sejalan dengan empat tren struktural – digitalisasi, kehidupan berkelanjutan, konsumsi masa depan, dan umur yang lebih panjang – yang membentuk konstruksi portofolio jangka panjang perusahaan.
Sektor keuangan tetap menjadi eksposur utama Temasek, yaitu sebesar 23 persen, namun sektor transportasi dan industri menggantikan teknologi, media dan telekomunikasi (TMT) di posisi kedua.
Delapan belas persen portofolionya kini terdiri dari aset TMT, turun dari 21 persen, sementara eksposur terhadap transportasi dan industri naik 22 persen dari 19 persen.