4 Februari 2018
Dunia tiba-tiba berada di titik puncak Revolusi Industri Keempat, dengan kemajuan teknologi di dunia digital, fisik, dan biologis yang membawa perubahan dengan kecepatan yang belum pernah terjadi sebelumnya dan mengganggu segalanya – bisnis, politik, dan masyarakat pada umumnya.
“CIMB berada dalam kondisi yang baik untuk masa depan, namun sayangnya masa depan tidak dalam kondisi yang baik.”
Demikian kesimpulan dari pidato pembukaan saya pada CIMB Annual Management Summit pada bulan November 2017. Program transformasi T18, singkatan dari Target 2018, telah dilaksanakan dengan sangat baik selama tiga tahun terakhir dan hasilnya mulai terlihat.
Namun, pada saat yang sama, masa depan tampaknya semakin cepat menuju ke arah kita. Dunia tiba-tiba berada di titik puncak Revolusi Industri Keempat, dengan kemajuan teknologi di dunia digital, fisik, dan biologis yang membawa perubahan dengan kecepatan yang belum pernah terjadi sebelumnya dan mengganggu segalanya – bisnis, politik, dan masyarakat pada umumnya. Saya tidak ingin eksekutif senior kami yang hadir pada hari itu merasa ragu akan besarnya tantangan strategis yang kini ada di hadapan kami.
Internet dan teknologi digital, selama beberapa tahun terakhir Revolusi Industri Ketiga, telah memberikan dampak yang melemahkan banyak industri – musik, fotografi, video dan televisi, media cetak dan ritel. Dalam beberapa tahun ke depan, perbankan, serta sektor lain seperti layanan kesehatan, otomotif, pendidikan, dan telekomunikasi, akan menghadapi nasib yang sama. Para petahana di industri-industri ini harus mengenali dan merespons ancaman yang ada, atau marginalisasi risiko dan bahkan kegagalan, seperti yang dilakukan Kodak, HMV, dan Blockbuster.
Pernyataan Bill Gates pada tahun 1994, bahwa “perbankan itu perlu, namun bank tidak”, tampaknya lebih tepat sasaran dibandingkan sebelumnya. Maksudnya adalah utilitas perbankan, seperti pembayaran, penyimpanan, pembiayaan dan nasihat, tidak perlu diperoleh dari bank. Pelanggan semakin agnostik mengenai siapa yang menyediakan produk dan layanan tersebut, selama mereka nyaman online.
Ancaman teknologi terhadap bank tidak hanya datang dari antarmuka nasabah digital.
Memang ini masih awal, namun terdapat persaingan yang ketat – di Silicon Valley, Wall Street, Huangzhou, Beijing, Bangalore, London dan tempat lainnya – untuk memanfaatkan optimalisasi teknologi di perbankan. Sekalipun kita tidak dapat memvisualisasikan keadaan akhirnya, kita tahu bahwa dalam beberapa tahun mendatang perbankan akan sulit dikenali.
Misalnya saja di Malaysia, pada tahun 2025, saya pikir masyarakat akan hampir tidak memiliki uang tunai, sehingga anjungan tunai mandiri (anjungan tunai mandiri) akan terlihat sama retronya dengan bilik telepon saat ini. Cabang bank sudah menjadi pemandangan yang langka. Robotika dan kecerdasan buatan akan menggantikan sebagian besar manajer aset dan analis kredit, dan mungkin bahkan bankir investasi. Interaksi peer-to-peer antara nasabah itu sendiri akan semakin mengganggu bank.
Demikian pula, blockchain dan fungsi buku besar otomatisnya, serta mata uang kripto, akan menyebarkan metode baru dalam pembiayaan perdagangan dan transfer uang yang sepenuhnya mengabaikan bank. Berikut beberapa prediksi berdasarkan teknologi yang sudah kita ketahui; pasti akan ada dampak lain yang sama besarnya terhadap perbankan seperti yang kita ketahui.
Ancaman terbesar terhadap perbankan datang dari perusahaan platform raksasa. Teknologi digital telah membuat biaya marjinal pelanggan baru menjadi nol bagi Apple, Google, dan sejenisnya. Dua platform terbesar Tiongkok, Alibaba dan Tencent, memimpin dalam pembayaran, kemudian membangun basis pelanggan dan data mereka untuk menantang bidang perbankan lainnya.
Mereka berdua mendirikan bank berlisensi untuk memberikan pinjaman konsumen dengan pengambilan keputusan kredit yang hampir instan dengan menganalisis akumulasi data perilaku pelanggan secara besar-besaran yang mereka miliki. Dengan hasil yang menakjubkan: Alipay memiliki lebih dari 520 juta pengguna sementara WeChat mendekati angka satu miliar pengguna. Dalam hal pinjaman, pencairan total sebesar US$117 miliar dalam empat tahun untuk Ant Financial milik Alibaba dan lebih dari US$15 miliar dalam 27 bulan hingga Agustus 2017 untuk WeBank. Dengan Alibaba dan Tencent yang keduanya memiliki kapitalisasi pasar sekitar US$500 miliar dan diperdagangkan dengan kelipatan price-to-earnings sekitar 50x, keekonomian pembiayaan mereka jauh lebih baik dibandingkan bank-bank mapan.
Selain perusahaan platform, pemain ekosistem dan fintech juga tidak boleh dianggap remeh. Grab, AirAsia, dan hampir semua perusahaan telekomunikasi adalah merek-merek kuat dengan basis pelanggan besar yang beralih ke bidang pembayaran dan ingin merambah produk keuangan lainnya. Fintech, di sisi lain, adalah perusahaan wirausaha yang bermunculan di seluruh dunia setiap hari, mencoba menemukan produk atau layanan perbankan berikutnya yang dapat dibuat lebih murah atau efisien. Jangan sampai kita lupa, Alipay dulunya adalah sebuah fintech.
Situasi sedang berjalan dan bank harus meresponsnya. Memang sudah terlambat, tapi lebih baik terlambat daripada terlambat.
Mengingat ancaman-ancaman yang mengerikan ini, sungguh ironis bahwa lembaga-lembaga perbankan dikontrol lebih ketat dari sebelumnya. Setiap langkah strategis diawasi secara ketat oleh regulator. Bahkan, beberapa bankir dikondisikan untuk merasa tersinggung karena digambarkan sebagai “kreatif” atau “inovatif”. Sejak Krisis Keuangan Global, bank terus-menerus berjuang untuk melakukan reregulasi – peraturan baru dan persyaratan yang lebih ketat untuk mematuhi semua peraturan. Persyaratan permodalan telah meningkat secara signifikan dan aktivitas perbankan telah dibatasi oleh pembatasan peraturan atau beban modal yang bersifat menghukum.
Regulator ingin bank menjadi lebih aman dan membosankan, dan kita tertidur ketika perusahaan teknologi menyerbu taman bermain kita dan bermain-main dengan mainan kita. Kerugian lain bagi bank yang sudah mapan adalah beban aset warisan, seperti cabang dan sistem operasi, serta orang-orang yang menjadi staf bank tersebut. Penggabungan bank jarang dibicarakan akhir-akhir ini, karena pemikiran untuk menggabungkan bank dengan cepat memunculkan gambaran buruk tentang berapa banyak kelebihan yang harus dihapuskan atau dihapuskan.
Jadi bank-bank mapan telah kehilangan banyak kekuatan dan menentangnya. Bisakah orang “kaya” menyerang balik? Ya, karena bank masih memiliki keunggulan kompetitif yang signifikan.
Namun, hal itu akan sulit dan tidak banyak yang berhasil. Pada tahun 2025, saya rasa beberapa merek perbankan saat ini akan hampir tidak terlihat lagi di Malaysia dan ASEAN. Pelajaran sejarah yang paling penting dari revolusi industri di masa lalu adalah bahwa dunia usaha yang gagal merespons tantangan-tantangan disruptif, atau memberikan jawaban yang sangat salah, bisa mati.
Bagi perbankan dengan tingkat leverage yang tinggi, aturan pertama untuk bertahan hidup, dalam buku saya, adalah bahwa bank tidak boleh dihadapkan pada peminjam besar yang tidak akan selamat dari serangan Revolusi Industri Keempat. Jumlahnya akan banyak, dan hanya sedikit petugas kredit saat ini yang mampu mengenalinya. Tantangan strategis pertama bagi bank adalah melihat ke masa depan dan mengidentifikasi bagian mana dari perbankan yang dapat dipertahankan dan mana yang tidak. Nasihat perusahaan dan layanan perbankan yang dipesan lebih dahulu lebih dapat dipertahankan; Pialang saham dan intermediasi bernilai rendah serupa tidak demikian.
Meninggalkan bisnis dengan margin rendah mungkin bukan jawaban yang tepat; melemahkan margin untuk menghindari pemain baru dan mempertahankan pelanggan juga merupakan sebuah pilihan. Fungsi inti simpanan dan peminjaman yang diatur akan tetap berada di tangan bank, sebagian karena keduanya merupakan aktivitas yang memiliki margin rendah, berisiko tinggi, dan sangat patuh. Tidak mengherankan jika WeBank cenderung menjual sebagian besar aset pinjamannya ke bank-bank besar, tentunya dengan harga yang sangat murah.
McKinsey baru-baru ini memperkirakan bahwa deposito neraca tradisional dan pengambilan risiko pinjaman hanya menghasilkan pengembalian modal sebesar 6%, sedangkan bisnis distribusi modal ringan, yang biasanya berfokus pada biaya, menghasilkan pengembalian lebih dari 20% – di sinilah bisnis non-bank telah menjadi fokus dan di mana bank sekarang harus bertahan dan menyerang.
Bank yang akan berkembang adalah bank yang mampu mempertahankan nasabahnya. Hal ini tidak mudah, dan hal ini dimulai dengan pemahaman yang lebih baik mengenai proposisi nilai bank dibandingkan dengan kebutuhan nasabah saat ini dan masa depan. Bank mempunyai cadangan data nasabah yang sangat besar, namun lambat dalam memanfaatkannya. Bank tetap lebih dipercaya dibandingkan perusahaan teknologi, setidaknya untuk saat ini, namun mereka lambat dalam mengembangkan hal tersebut.
Untuk menghasilkan lebih banyak produk, bank perlu menjalin kemitraan yang cerdas dengan perusahaan lain, namun mereka lambat dalam melakukannya. Demikian pula, agar lebih efisien dan inovatif, bank perlu berkolaborasi dengan fintech, menyatukan pengetahuan dan modal mereka, namun bank lambat dalam mengadopsi fintech. Bank juga lamban dalam merespons persaingan untuk mendapatkan talenta – yang terbaik dan tercerdas beralih ke lingkungan kerja yang lebih menarik di perusahaan platform dan teknologi serta pemodal ventura. Bank perlu menjadikan perbankan menyenangkan lagi.
Bersikap lambat dan konservatif adalah hal yang wajar bagi bank, terlebih lagi ketika hambatan peraturan untuk melakukan hal lain begitu tinggi. Namun, di Revolusi Industri Keempat, bank harus menjadi sangat paranoid agar bisa bertahan. Mereka harus mampu mengubah pola pikir kelembagaan menjadi cepat dan tangkas, eksperimental dan berulang, inklusif dan terbuka, karena itulah yang dilakukan oleh para penantang.
Tentu saja, bank harus meyakinkan regulator untuk menjadi bagian dari solusi. Mengutip salah satu pemikir keuangan terbesar di Asia dan mantan regulator, Andrew Sheng: “Mereka yang meminta lembaga keuangan mapan untuk ikut campur dalam peraturan harus bertanya apakah orang Asia masih anak-anak taman kanak-kanak atau orang dewasa yang memasuki dunia nyata?” Regulator dapat melakukan banyak hal untuk memberdayakan petahana, salah satunya dengan melakukan integrasi ASEAN sehingga kita dapat berinvestasi dan bereksperimen dalam skala besar. Mereka juga harus bertindak melawan risiko sistemik baru yang ditimbulkan oleh perusahaan-perusahaan platform raksasa yang mendominasi keuangan global dan aktivitas fintech yang tidak diatur.
Jika Tiongkok merupakan rumah bagi ancaman terbesar terhadap bank-bank mapan di ASEAN, maka Tiongkok juga merupakan rumah bagi lembaga-lembaga keuangan paling inspiratif yang telah bertransformasi dan berkembang. Ping An, perusahaan asuransi lama, telah bertransformasi dengan memanfaatkan teknologi dan data serta menciptakan ekosistem vertikal yang kuat melalui kemitraan yang cerdas. Ini menjangkau lebih dari 430 juta pengguna online.
Pada tahun 2016, sekitar 56% keuntungannya berasal dari asuransi, turun tajam dibandingkan 80% pada satu dekade lalu. Sisanya berasal dari perbankan (20,6%), manajemen aset (15,5%) dan internet finance (8,3%). Kapitalisasi pasarnya telah meningkat dari US$34 miliar pada tahun 2006 menjadi US$190 miliar saat ini. Sebuah kerajaan berhasil melawan.
Membosankan dan lambat adalah suatu keadaan pikiran; sudah waktunya bagi bank-bank ASEAN untuk bergerak. Di wilayah kami, bank masih memiliki data paling banyak, dan nasabah masih lebih mempercayai kami dalam hal uang mereka, dan regulator masih mewaspadai non-bank. Kondisi yang menguntungkan ini tidak akan bertahan lama kecuali kita memberikannya.
Kembali ke KTT Manajemen Tahunan CIMB. Dalam sambutan penutup saya, saya akui bahwa ketika kami membangun CIMB, definisi inovasi kami adalah melihat ke Barat, kemudian meniru dan beradaptasi untuk Asean. Dunia perbankan saat ini datar dan tidak ada yang tahu jawabannya, yang juga berarti bahwa ketika bank-bank yang sudah mapan melakukan perlawanan, pihak yang menang bisa jadi adalah pihak Barat, Tiongkok, atau ASEAN.
Teknologi adalah sebuah ancaman, namun juga merupakan pelontar bagi mereka yang memiliki jawaban yang benar. Bagi CIMB, kami mempunyai keuntungan karena kami pandai dalam menerima perubahan dan kami sudah memiliki skala ekonomi ASEAN, jadi kami harus bersemangat mengenai manfaat teknologi bagi kami. Berbeda dengan bank kebanyakan, CIMB tidak sedang tidur, namun dalam konteks Revolusi Industri Keempat, kita harus segera bangkit dari tidurnya.
(Penulisnya, Nazir Razak, adalah ketua CIMB Group)