13 Maret 2023
SEOUL – Persaingan sengit untuk mengambil alih agensi K-pop terkemuka SM Entertainment tampaknya tiba-tiba terhenti karena raksasa IT Kakao akan mengambil kendali label tersebut sementara saingannya Hybe, pembangkit tenaga listrik K-pop di belakang sensasi global BTS, memutuskan untuk membatalkan tawarannya dengan mempertimbangkan kolaborasi di masa depan.
“Hybe menilai pasar menunjukkan tanda-tanda overheating menyusul persaingan dengan Kakao dan Kakao Entertainment,” kata Hybe dalam keterangan resmi, Minggu.
Keputusan itu diambil karena dapat berdampak negatif terhadap nilai pemegang saham Hybe.
Menyusul pengumuman tersebut, Kakao juga merilis pernyataan terpisah yang mengatakan pihaknya menghormati keputusan Hybe.
“Kakao dan Kakao Entertainment adalah mitra Hybe dan SM Entertainment, yang saling mempengaruhi secara positif,” katanya. “Kami sepakat untuk menjaga hubungan kerja sama untuk meningkatkan status global K-culture, termasuk K-pop.”
Kakao menyatakan akan melanjutkan penawaran tender untuk membeli tambahan 8,33 juta saham SM hingga 26 Maret sesuai rencana. Perusahaan ini menawarkan harga 150.000 won ($113) per saham, dengan target gabungan 35 persen saham.
SM pun menyambut baik keputusan tersebut.
“Dengan keputusan ini, SM akan mempercepat penerapan SM 3.0 untuk mewujudkan visi perusahaan, ‘bergerak menjadi pemimpin hiburan global yang berpusat pada penggemar dan pemegang saham,’” demikian bunyi pernyataan resmi.
“Dengan melakukan hal ini, kami akan terus meningkatkan nilai perusahaan kami dan memperluas kebijakan pengembalian pemegang saham bagi seluruh pemegang saham,” kata pernyataan itu.
Perusahaan mengatakan rencana lebih lanjut mengenai saham SM yang dimiliki Hybe dan kesepakatan bisnis platform antara kedua agensi akan segera dibagikan.
Kakao, operator no. Aplikasi messenger No.1 KakaoTalk dan layanan platform populer lainnya, telah secara agresif memperluas bisnis hiburannya.
Akuisisi SM dipandang sebagai langkah untuk mengamankan berbagai kekayaan intelektual guna memperluas spektrum bisnis hiburannya.
“Kami berencana untuk menciptakan sinergi baru melalui hak kekayaan intelektual global SM Entertainment, sistem manufaktur, teknologi TI dan rantai nilai IP Kakao dan Kakao Entertainment, yang lebih dari sekadar perluasan IP musik,” kata Kakao.
Akuisisi ini juga dapat meningkatkan rencana penawaran umum perdana Kakao Entertainment, menaikkan target harga berdasarkan peningkatan nilai perusahaan. Rencana IPO telah dibahas selama berbulan-bulan, sementara Kakao tetap pada pendiriannya, “Belum ada yang diputuskan.”
Pasar berspekulasi bahwa Hybe tertekan oleh arus kas Kakao yang melimpah.
Pada kuartal ketiga, kas dan setara kas Kakao naik menjadi 4,5 triliun won. Anak perusahaannya Kakao Entertainment juga mendapatkan investasi sebesar 1,2 triliun won dari GIC Singapura dan Dana Investasi Publik Arab Saudi awal tahun ini.
Hybe, sebaliknya, dilaporkan memenangkan sekitar 1,9 triliun untuk membiayai kesepakatan tersebut. Hybe mengatakan melalui pernyataan hari Minggu bahwa penawaran tender untuk SM dengan harga 120.000 won per saham dibuat dengan mempertimbangkan nilai SM dan perkiraan biaya integrasi pasca-merger.
Setelah mengambil keputusan untuk menyerah pada persaingan tersebut, Hybe, yang memiliki 15,78 persen saham SM, harus melaporkan status konsolidasi perusahaannya kepada Komite Perdagangan yang Adil dalam waktu 30 hari sejak transaksi akuisisi saham tanggal 6 Maret. Dia harus menjual beberapa. sahamnya di SM atau melaporkannya kepada otoritas keuangan.
Dengan mundurnya Hybe, tawaran pengambilalihan, yang dimulai lebih dari sebulan lalu, berakhir.
Pada awal Februari, Kakao menandatangani perjanjian kemitraan dengan co-CEO SM Entertainment Lee Sung-soo dan Tak Young-jun untuk membeli 9,05 persen saham di agensi K-pop tersebut.
Pendiri Lee Soo-man menemukan sekutu di Hybe untuk melakukan serangan balik dan menjual 14,8 persen sahamnya di perusahaan tersebut. Lee juga mengajukan permintaan perintah pengadilan, meminta pengadilan untuk memblokir kesepakatan antara SM dan Kakao, yang akhirnya disetujui.
Hybe dan Kakao melakukan penawaran tender dan menawarkan untuk membeli saham SM masing-masing seharga 120.000 won dan 150.000 won. Namun, kedua penawaran tender tersebut terkendala oleh kenaikan harga saham SM.
SM menutup hari Jumat pada 154,900 won, naik 57,3 persen dari 98,500 won pada 9 Februari, sebelum Hybe meminta penawaran tendernya. Nilainya mencapai puncaknya pada 161.200 won pada 8 Maret. Sebelum tawaran pengambilalihan, saham SM tetap berada di kisaran 70.000 won awal tahun ini.