6 Januari 2022
Sebagai pusat bisnis renminbi lepas pantai global, Hong Kong adalah lokasi utama untuk memperluas penggunaan mata uang tersebut dalam penyelesaian perdagangan global, investasi lintas batas dan cadangan nasional, menurut para pejabat dan pakar.
Mereka menambahkan bahwa integrasi aset renminbi dengan sistem keuangan global telah meningkat, seiring dengan pemulihan ekonomi global dan langkah-langkah yang lebih terbuka yang dilakukan oleh otoritas pusat.
Posisi terdepan Hong Kong sebagai pusat keuangan internasional diakui dengan baik oleh investor internasional. Tiongkok Daratan menaruh harapan besar terhadap perkembangan industri keuangan Hong Kong.
Peter Lee Ka-kit, ketua Institut Penelitian Satu Negara Dua Sistem
Pada bulan November, Menteri Keuangan Hong Kong Paul Chan Mo-po mengatakan di Forum Regulasi SFC (Komisi Sekuritas dan Masa Depan Hong Kong) 2021: “Posisi kami sebagai pusat bisnis renminbi lepas pantai terbesar di dunia akan tumbuh seiring dengan perluasan jalur dua arah. persimpangan. -aliran dana perbatasan.
“Kami merupakan kumpulan likuiditas renminbi terbesar di luar Tiongkok daratan, dan sekitar 70 persen pembayaran renminbi luar negeri ditangani oleh bank-bank di Hong Kong.”
Dia menambahkan bahwa regulator keuangan kota akan terus memperluas saluran aliran dana renminbi dua arah.
Menurut Hong Kong Exchange and Clearing, atau HKEX, pasar renminbi luar negeri yang aktif sangat penting untuk mempromosikan mata uang tersebut secara global. Posisi Hong Kong yang menguntungkan dapat digunakan secara efektif untuk mempromosikan kumpulan likuiditas renminbi luar negeri dan meningkatkan penggunaan RMB di pasar luar negeri.
Peter Lee Ka-kit, ketua One Country Two Systems Research Institute, mengatakan: “Posisi terdepan Hong Kong sebagai pusat keuangan internasional telah diakui dengan baik oleh investor internasional. Tiongkok Daratan menaruh harapan besar terhadap perkembangan industri keuangan Hong Kong.”
Faktor-faktor ini akan memacu kota ini untuk lebih berkontribusi kepada bangsa melalui reformasi dan pembaruan kerangka industri keuangan, peningkatan kualitas pasar keuangan dan pengembangan keunggulan kompetitif baru, tambah Lee.
Bank-bank terkemuka berbasis di distrik Admiralty dan Central Hong Kong. (MAYOKYO / UNTUK CINA SETIAP HARI)
Menurut laporan penelitian HKEX yang diterbitkan pada bulan Maret, elemen penting dari pusat luar negeri yang aktif mencakup kumpulan likuiditas yang besar, pasokan produk investasi yang melimpah untuk manajemen risiko, dan infrastruktur yang baik serta dukungan kebijakan untuk pengembangan perdagangan aset luar negeri, di mana Hong Kong memiliki keunggulan yang melekat.
Kota ini menangani sekitar 75 persen pembayaran renminbi asing, menurut Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication, atau SWIFT, sebuah jaringan pesan yang digunakan oleh lembaga keuangan global. Hong Kong memiliki simpanan RMB terbanyak di antara seluruh pasar luar negeri yang beroperasi dalam mata uang tersebut, dengan total 834,9 miliar yuan ($133,9 miliar) pada akhir Oktober, sekitar setengah dari total simpanan global, menurut Otoritas Moneter Hong Kong, atau HKMA.
Eddie Yue Wai-man, kepala eksekutif HKMA, mengatakan bahwa otoritas tersebut bertujuan untuk meningkatkan hubungan platform keuangan dengan Tiongkok daratan dan mempromosikan penggunaan RMB sebagai mata uang investasi untuk meningkatkan fungsi pasar keuangan kota. Rencana Lima Tahun ke-14. Rencana (2021-2025).
Pada bulan Maret, Kongres Rakyat Nasional ke-13 menyetujui garis besar Rencana Lima Tahun ke-14, yang mendukung Hong Kong untuk memperkuat statusnya sebagai pusat bisnis renminbi lepas pantai global, pusat manajemen aset internasional, dan basis manajemen risiko.
Pada bulan September, Southbound Bond Connect dan Cross-boundary Wealth Management Connect diluncurkan, yang menggarisbawahi peran pasar keuangan Hong Kong dalam menyediakan saluran dan gerbang yang aman dan andal untuk membuka pasar keuangan negara tersebut.
Southbound Bond Connect menawarkan kepada masyarakat daratan saluran yang terdiversifikasi untuk berinvestasi dalam aset obligasi luar negeri melalui Hong Kong, sementara Wealth Management Connect adalah rencana akses pasar bersama pertama yang dirancang khusus untuk individu di wilayah KwaZulu-Natal-Hong Kong-Macao Greater Bay untuk lintas batas . investasi.
Kantor Pusat Bursa dan Kliring Hong Kong. (LAYANAN BERITA ZHANG WEI / CHINA)
Posisi menguat
Hubungan pasar modal antara Hong Kong dan daratan dimulai pada tahun 2014, dengan diperkenalkannya Shanghai-Hong Kong Stock Connect, Shenzhen-Hong Kong Stock Connect, Mutual Recognition of Funds, ETF Connect, dan Northbound Bond Connect secara bertahap.
Program-program ini meningkatkan posisi Hong Kong sebagai pusat pengelolaan aset. Investor global kini dapat mengakses pasar daratan untuk memenuhi kebutuhan mereka yang mencari imbal hasil, sementara investor daratan dapat memanfaatkan sejumlah besar modal daratan yang belum dimanfaatkan untuk berinvestasi pada aset-aset di luar negeri.
Yue berkata: “Sekitar dua pertiga saham daratan yang dimiliki oleh investor internasional dikelola melalui program stock connect. Rata-rata, sekitar 50 hingga 60 persen perputaran investor internasional dalam obligasi negara diperdagangkan melalui Bond Connect.”
Menurut survei Global Public Investor 2021 yang dilakukan oleh Official Monetary and Financial Institutions Forum, lembaga pemikir perbankan sentral dan investasi publik – aset renminbi menjadi semakin populer. Hal ini terutama terlihat di kalangan investor publik global seperti bank sentral, dana kekayaan negara, dan dana pensiun publik, karena pandemi COVID-19 telah mendorong pertumbuhan RMB sebagai mata uang cadangan.
Survei tersebut menemukan bahwa dari 850 investor publik global, sekitar 30 persen berencana memperluas kepemilikan renminbi mereka dalam 12 hingga 24 bulan ke depan, sementara 70 persen bertujuan untuk meningkatkan eksposur RMB mereka dalam jangka panjang.
Layar menunjukkan harga penutupan saham Hong Kong pada hari Senin. (CHEN YONGNUO / LAYANAN BERITA CHINA)
David Marsh, ketua lembaga think tank tersebut, mengatakan: “Meskipun masih tertinggal jauh di belakang mata uang AS, dan masih belum sepenuhnya dapat dikonversi, renminbi telah menjadi aset cadangan dalam beberapa hal penting.”
Di tengah tingginya permintaan, HKMA juga akan semakin meningkatkan daya saing pasar RMB luar negeri Hong Kong dalam berbagai hal, seperti likuiditas, penawaran produk, penggunaan yang lebih luas, dan infrastruktur pasar.
Perjalanan renminbi menuju internasionalisasi dimulai dengan mata uang yang digunakan untuk penyelesaian perdagangan lintas batas dan kemudian diperluas ke investasi langsung. Pengenalan program hubungan obligasi dan pasar saham pada tahun 2014 menunjukkan penggunaan mata uang yang lebih luas dalam investasi keuangan lintas batas. Rencana percontohan dalam skala terbatas, yang memungkinkan investasi di pasar tanah dalam RMB, diluncurkan pada awal tahun 2020.
Yue berkata: “Dalam hal likuiditas renminbi, kami akan bekerja sama dengan rekan-rekan kami di daratan untuk memperluas aliran lintas batas dan penggunaan RMB, misalnya melalui perluasan dan penyempurnaan program koneksi hipotek dan ekuitas serta Wealth Management yang berkelanjutan. Hubungkan.”
Dia menambahkan bahwa HKMA juga akan mempromosikan pengembangan produk keuangan luar negeri dalam mata uang renminbi di Hong Kong.
Pada bulan Oktober, pihak berwenang di Shenzhen, KwaZulu-Natal, menyelesaikan penerbitan obligasi luar negeri multi-tranche berdenominasi renminbi senilai 5 miliar yuan yang terdaftar di Bursa Efek Hong Kong. Ini adalah pertama kalinya obligasi pemerintah kota daratan diterbitkan di luar daratan.
Pengunjung mengunjungi pameran yang menampilkan perkembangan teknologi keuangan di Hong Kong. (WU XIAOCHU / XINHUA)
Yue mengatakan: “Kami juga ingin memperluas penggunaan renminbi dalam transaksi pasar modal, seperti mempromosikan saham RMB. Kami sedang membicarakan masalah ini dengan regulator lain. Mempromosikan penggunaan mata uang di bidang ini akan membantu mendorong aktivitas valuta asing, derivatif atau pembiayaan dalam denominasi renminbi, dan memperkaya ruang produk renminbi di Hong Kong.”
Yue merasa bahwa pertimbangan sekarang harus diberikan pada cara-cara untuk mendorong permintaan dari emiten dan investor. Dia mengatakan ada juga kebutuhan untuk memastikan konvergensi harga dan mengurangi risiko fragmentasi pasar jika ada penghitung paralel dalam renminbi dan mata uang lokal untuk saham-saham yang terdaftar di Hong Kong.
“Sebuah kelompok kerja yang terdiri dari SFC, HKMA dan HKEX telah dibentuk untuk melakukan studi kelayakan dan bekerja dengan otoritas daratan untuk menyelidiki penyertaan penghitung renminbi dalam perdagangan arah selatan di bawah Stock Connect. Kami berharap dapat memberikan beberapa saran praktis dalam masa depan,” kata Yue.
Selain Rencana Lima Tahun ke-14 yang ambisius, Hong Kong dapat mencapai tujuan pembangunan nasional. HKMA telah berupaya untuk memperkuat peran kota ini sebagai pusat keuangan regional yang hijau dan berkelanjutan untuk menyalurkan investasi global guna mendukung rencana negara tersebut untuk mencapai netralitas karbon pada tahun 2060.
Yue berkata: “HKMA menetapkan aturan yang jelas bagi industri keuangan mengenai manajemen risiko dan pengungkapan, seperti membangun ketahanan iklim ke dalam sistem perbankan dengan merumuskan persyaratan pengawasan dan melakukan latihan percontohan untuk menguji risiko iklim. Pemerintah juga berkomitmen untuk melakukan pengungkapan terkait perubahan iklim secara wajib, sejalan dengan rekomendasi dari Satuan Tugas Pengungkapan Keuangan Terkait Perubahan Iklim (Task Force on Climate-Related Financial Disclosures) Dewan Stabilitas Keuangan, selambat-lambatnya pada tahun 2025.”
Insinyur muda mendiskusikan robot yang mereka produksi di sebuah perusahaan baru di kota. (ZHU HONGBO / UNTUK CINA SETIAP HARI)
HKMA mendirikan Pusat Keuangan Ramah Lingkungan dan Berkelanjutan dan bekerja sama dengan Perusahaan Keuangan Internasional milik Grup Bank Dunia dalam Aliansi Bank Komersial Ramah Lingkungan untuk mendukung inisiatif pendanaan lingkungan melalui peningkatan kapasitas dan langkah-langkah lainnya.
Penerbitan obligasi ramah lingkungan di kota ini akan dibantu oleh HKMA, yang akan meningkatkan kesadaran dan partisipasi pasar. Otoritas moneter juga mengintegrasikan faktor-faktor ESG (lingkungan, sosial dan tata kelola) ke dalam proses investasi Exchange Fund, dan menargetkan penerbitan obligasi hijau ritel gelombang pertama.
Pada bulan November, pemerintah Hong Kong menerbitkan obligasi ramah lingkungan (green bonds) senilai $3,75 miliar dalam mata uang dolar AS, euro, dan renminbi, menandai penawaran obligasi pertama pemerintah daerah dalam mata uang euro dan RMB. Selain itu, negara ini merupakan pemerintah pertama di Asia yang menerbitkan obligasi ramah lingkungan dalam euro selama 20 tahun.
Pada awal tahun lalu, otoritas Hong Kong memasarkan obligasi ramah lingkungan senilai $2,5 miliar, dan menjadi pemerintah Asia pertama yang menerbitkan obligasi dalam mata uang dolar AS selama 30 tahun.
Obligasi hijau tambahan senilai $22,5 miliar direncanakan akan diterbitkan selama lima tahun ke depan dalam berbagai mata uang.