7 Desember 2022
MANILA – Seolah-olah utang negara kita saat ini tidak cukup meresahkan, anak-anak pintar di sekitar Presiden Marcos Jr. untuk membentuk dana kekayaan negara yang berupaya berpartisipasi dalam permainan investasi global yang sangat terdiversifikasi. Entitas yang diusulkan, yaitu “Maharlika Investments Corp.” disebutkan akan dipimpin oleh mr. Marcos sebagai ketua dewan.
Konsep dana kekayaan negara (SWF) bukanlah hal baru, meskipun istilahnya sendiri masih cukup baru. Beberapa negara mempunyai lebih banyak uang daripada yang mereka butuhkan, dan mereka menggunakannya untuk menghasilkan lebih banyak uang. Hal ini dapat berasal dari hasil ekstraksi sumber daya mineral seperti minyak. Atau bisa juga berasal dari pembelanjaan yang bijaksana sehingga menghasilkan penghematan anggaran. Dana surplus juga bisa berasal dari penjualan atau penyewaan aset milik negara seperti tanah. Dalam kasus kami, rencananya adalah untuk membentuk dana awal sebesar P275 miliar ($5 miliar) dari dana pensiun yang dikelola oleh Sistem Asuransi Pegawai Negeri Sipil dan Sistem Jaminan Sosial, dan dari aset bank-bank milik negara seperti Landbank dan Bank Pembangunan. dari Filipina. Seandainya tidak disia-siakan, Dana Malampaya akan menjadi titik awal yang baik untuk pendanaan semacam itu.
SWF terbesar di dunia saat ini adalah dana pensiun negara Norwegia dengan aset senilai $1,36 triliun. Didirikan pada tahun 1996 dengan pendanaan yang berasal dari minyak dan gas, dan memiliki dua dana terpisah—Dana Pensiun Global dan Dana Pensiun Norwegia. Dengan investasi global yang tersebar di lebih dari 9.300 perusahaan, kinerjanya terkait erat dengan kinerja perekonomian global. Perusahaan ini menghasilkan $180 miliar pada tahun 2019, namun melaporkan rekor kerugian sebesar $174 miliar pada paruh pertama tahun 2022.
Otoritas Investasi Kuwait didirikan pada tahun 1953, dengan dana yang berasal dari penjualan minyak. Hal ini diciptakan untuk menjaga kekayaan negara dan mengembangkan perekonomian yang tidak terlalu bergantung pada minyak. Otoritas Investasi Abu Dhabi, Investment Corp. Dubai dan Dana Investasi Publik Arab Saudi semuanya didasarkan pada gagasan strategis yang sama.
Seperti yang diharapkan, Tiongkok memiliki dua dari 10 SWF teratas di dunia – China Investment Corp. dengan aset $1,2 triliun, dan Dewan Nasional untuk Dana Jaminan Sosial dengan hampir setengah triliun dolar. Melalui ukuran dan dinamisme perekonomiannya, Tiongkok, melalui cabang investasinya, telah mampu memberikan pengaruh yang mengesankan dalam perekonomian global. Lebih dari itu, Tiongkok telah secara efektif memanfaatkan kekayaannya yang sangat besar untuk menghasilkan pengaruh politik global yang menyaingi Amerika Serikat.
Beberapa negara tidak membiarkan kecilnya jumlah penduduk dan wilayah menghentikan mereka untuk mencapai tujuan yang lebih besar. Contoh yang paling menonjol adalah Singapura. Dua SWF-nya—Government of Singapore Investment Corp. atau GIC dan Temasek Holdings—memiliki aset gabungan sekitar $1,3 triliun.
Situs web GIC dengan bangga mencatat: “Meskipun kami adalah milik pemerintah dan mengelola cadangan devisa Singapura, hubungan kami dengan pemerintah adalah seperti pengelola dana dengan klien. Kami mengoperasikan, berinvestasi, dan mengukur kinerja kami dengan cara yang sama seperti perusahaan pengelola dana global mana pun.”
Jika GIC dan Temasek di Singapura memberikan nama baik bagi dana kekayaan negara, 1MDB (1Malaysia Development Berhad) di Malaysia sayangnya menggambarkan sisi gelap dan kotornya. Didirikan oleh mantan Perdana Menteri Malaysia Najib Razak pada tahun 2009, tahun pertamanya menjabat, 1MDB seharusnya melakukan investasi strategis pada aset asing dan domestik untuk membantu membiayai proyek infrastruktur dan mengentaskan kemiskinan massal di dalam negeri.
Ini dimulai dengan dana investasi sebesar $1 miliar, namun berakhir enam tahun kemudian dengan utang sebesar $11,5 miliar. Bagaimana hal itu terjadi? Dengan bantuan Goldman Sachs, sebuah bank investasi Amerika, dana tersebut menerbitkan obligasi jangka panjang yang dijamin oleh pemerintah Malaysia. Secara total, lebih dari $4 miliar telah dicuri, dicuci, dan disalurkan ke rekening pribadi dari 1MDB. Entri Wikipedia berjudul “skandal 1MDB” merangkum peristiwa-peristiwa yang menyebabkan kejatuhan politik Najib Razak pada tahun 2018, dan hukuman penjara berikutnya karena penyalahgunaan kekuasaan dan penggelapan dana publik.
Selama ia berkuasa, Najib selalu menemukan cara untuk menghindari akuntabilitas. Baru setelah kekalahannya pada pemilu Mei 2018, penyelidikan bisa dibuka kembali, dan sebagian dana bisa diperoleh kembali. Pemerintah yang baru terpilih membentuk satuan tugas khusus dan melarang dia dan istrinya, Rosmah Mansor, meninggalkan negara itu. Beberapa hari kemudian, polisi menggerebek rumahnya dan menyita 12.000 perhiasan, 423 jam tangan berharga dan 567 tas mewah serta uang tunai, totalnya sekitar 1 miliar ringgit Malaysia. Media sempat membandingkan Rosmah Mansor dengan Imelda Marcos.
Perbedaan antara GIC Singapura dan Temasek dan 1MDB Malaysia terletak pada satu hal – kekuatan institusi suatu negara. Hal ini terlihat dari integritas profesional, kompetensi dan independensi pegawai negeri sipil Singapura yang bertugas menentukan kesehatan investasi dan audit internal atas aliran dana. Hal ini juga tercermin dalam otonomi berbagai cabang pemerintahan, khususnya peradilan.
Negara kita tidak kekurangan pegawai negeri dengan kualitas seperti itu, atau undang-undang yang menjamin pemisahan kekuasaan negara. Namun pejabat karir kita sering kali dibungkam oleh tekanan politik, sementara sistem peradilan mudah dikalahkan oleh politik. Kita lebih mirip Malaysia dalam hal ini: kita memerlukan perubahan rezim untuk membawa para pelaku korupsi skala besar ke pengadilan. Tidak, karena sejumlah alasan kami belum siap untuk SWF.