29 Agustus 2022
PHNOM PENH – Dengan meningkatnya biaya pendanaan, persaingan yang ketat untuk mendapatkan simpanan, dan meningkatnya suku bunga pinjaman, dapatkah sektor ini memberikan solusi yang saling menguntungkan bagi semua pihak?
Biaya pendanaan bagi bank dan lembaga keuangan di Kamboja diperkirakan akan meningkat pada paruh kedua tahun ini hingga tahun 2023 seiring dengan pengetatan kebijakan moneter Federal Reserve AS.
Riak inflasi yang lemah di sektor perbankan mulai terlihat seiring dengan kenaikan suku bunga di Kamboja, yang mencerminkan kenaikan suku bunga The Fed yang berkisar antara 2,25 persen dan 2,5 persen.
Kenaikan tambahan oleh bank sentral AS diperkirakan terjadi pada tahun ini, meskipun dalam jumlah yang lebih kecil, tulis Reuters yang mengutip hasil jajak pendapat para ekonom baru-baru ini.
Tidak ada pedoman tingkat kebijakan yang ditetapkan oleh Bank Nasional Kamboja (NBC) untuk sektor perbankan, mengingat terbatasnya ruang untuk mempengaruhi jumlah uang beredar dan tingkat suku bunga dalam perekonomian yang sangat tinggi nilai dolarnya, yang mencapai lebih dari 80 persen pada tahun lalu.
Namun, pihaknya terus menerapkan langkah-langkah makroekonomi untuk mengendalikan laju inflasi di dalam negeri.
Pada periode tersebut, bank dan lembaga keuangan mikro (LKM) menaikkan suku bunga simpanan sebesar 0,5 hingga satu persen, untuk memikat para penabung, mungkin untuk menambah dana internal, seiring dengan meningkatnya biaya pendanaan di luar negeri.
Menurut juru bicara Asosiasi Keuangan Mikro Kamboja (CMA) Kaing Tonnggy, kenaikan suku bunga dipandang sebagai dorongan bagi masyarakat Kamboja untuk menyimpan uang mereka di bank dan MDI.
Peningkatan ini diperkirakan akan terlihat pada suku bunga deposito, yang menurutnya kemungkinan akan meningkatkan biaya operasional bank dan LKM, namun ia meyakinkan bahwa kenaikan suku bunga pinjaman dan kredit yang “signifikan” belum diperkirakan terjadi.
Saat ini, suku bunga pinjaman MFI berkisar antara sembilan sampai 18 persen per tahun, sedangkan suku bunga simpanan MDI (lembaga penerima simpanan keuangan mikro) berkisar antara lima sampai 10 persen, tergantung pada mata uang, jangka waktu simpanan dan kondisi lainnya.
Dia mengatakan anggota CMA berkomitmen untuk mendukung pelanggan mereka pulih dari dampak Covid-19 dengan mempertahankan suku bunga pinjaman dan kredit yang sama, terlepas dari biaya pembiayaan yang lebih tinggi.
“Untuk saat ini, kami bersedia menanggung biaya tambahan, dan kami berharap ini akan membantu pelanggan kami mengembangkan bisnis mereka dengan baik,” katanya kepada The Post.
Namun, dengan berani namun pasti, bank-bank di Asia-Pasifik tidak akan merasakan dampak dari kenaikan suku bunga The Fed saat ini. Faktanya, hal itu bisa meningkatkan margin bunga bersih mereka, menurut Fitch Ratings awal bulan ini.
Dikatakan bahwa eksposur terhadap kualitas aset tampak “dibatasi dengan baik” namun masih terdapat risiko setelah kebijakan moneter yang akomodatif dalam jangka waktu lama yang berkontribusi terhadap peningkatan leverage dan harga aset di banyak pasar.
Lebih lanjut disebutkan bahwa diperkirakan tidak ada penurunan kualitas aset yang signifikan di sektor perbankan APAC mana pun, meskipun mungkin terdapat “kantong kerentanan”.
“Hal ini sebagian mencerminkan ekspektasi kami terhadap pengetatan yang relatif moderat di APAC, di mana tekanan inflasi secara umum lebih tenang dibandingkan di kawasan lain,” kata Fitch Ratings.
Pinjaman naik, NCD turun
Yang pasti, tingkat permodalan dan rasio cakupan likuiditas (LCR) sektor perbankan, yang merupakan ukuran untuk memastikan bahwa aset likuid bank yang berkualitas tinggi dapat bertahan dari tekanan likuiditas selama 30 hari, stabil pada tanggal 30 Juni 2022.
LCR bank umum adalah 146 persen (patokan 100 persen), sementara MDI – meskipun berada di atas ambang batas – turun menjadi 150 persen dari 240 persen pada tahun 2020 (setahun penuh) karena pertumbuhan permintaan kredit karena pembatasan akibat Covid-19 kemudahan kata NBC.
Selain itu, nilai aset bank meningkat sebesar 16,3 persen menjadi $64,6 miliar sementara LKM meningkat sebesar 23,4 persen menjadi $10,1 miliar, dibandingkan dengan paruh pertama tahun 2021.
Untuk kedua segmen perbankan ini, simpanan nasabah masing-masing menyumbang lebih dari 50 persen sumber pendanaannya, sedangkan sumber dana LKM didukung oleh 60 persen pinjaman lokal dan luar negeri.
Sumber: Laporan Pengawasan Tahunan 2021 (NBC)
Namun persaingan yang ketat untuk mendapatkan simpanan dan tabungan nasabah (di mana bank meminta untuk menawarkan suku bunga terbaik), tingginya suku bunga pinjaman dari pasar keuangan luar negeri dan inflasi masih tetap menjadi risiko bagi sektor perbankan.
Sementara itu, likuiditas dalam sistem perbankan tetap stabil dengan diterbitkannya instrumen bunga jangka pendek USD dan Khmer, Negotiable Certificate of Deposit (NCD) bagi bank untuk memperoleh bunga dengan menginvestasikan kelebihan likuiditasnya, serta pinjaman riel kepada bank melalui likuiditas. -menyediakan jaminan pengoperasian (LPCO).
Namun laju penerbitan NCD pada paruh pertama tahun 2022 melambat dibandingkan tahun sebelumnya, kemungkinan disebabkan oleh kuatnya pertumbuhan kredit seiring dengan membaiknya aktivitas ekonomi, menurut NBC.
Dibandingkan dengan NCD dalam riel yang naik 24,3 persen menjadi 8,4 triliun riel ($2,05 miliar) dari tahun lalu, NCD dalam USD turun 1,2 persen menjadi $14,9 miliar.
Dalam laporan pertengahan tahun 2022, NBC mengatakan suku bunga NCD dalam mata uang dolar naik “secara signifikan” untuk semua pinjaman setelah SOFR (tingkat pendanaan semalam aman) digunakan sebagai pengganti LIBOR (London Interbank Offered Rate) sebagai akibat dari kenaikan suku bunga Fed.
Meskipun penurunan NCD USD tidak signifikan, hal ini menunjukkan bahwa bank mungkin dapat menghindari kemungkinan dampak kenaikan suku bunga, menurut pengamatan seorang pakar industri, dan menambahkan bahwa bank cenderung menggunakan dana mereka untuk memberikan kredit.
“Itu benar,” tegas In Channy, presiden dan direktur pelaksana grup Acleda Bank Plc, bank komersial terbesar di Kamboja dalam hal total nilai aset.
Dia menjelaskan masuknya NCD bergantung pada ketersediaan dana surplus jangka pendek, namun sejak pelonggaran pembatasan Covid-19, penyaluran kredit perbankan kepada nasabah “meningkat signifikan”.
“Sejak saat itu, bank secara efektif mengelola likuiditasnya untuk membiayai pertumbuhan bisnis sesuai dengan tren pertumbuhan sektor perbankan secara keseluruhan. Jadi berlangganan NCD mengalami penurunan dari segi jumlah dan jangka waktunya,” ujarnya.
Kenaikan suku bunga NCD USD sejalan dengan suku bunga internasional, yang berada dalam tren meningkat terutama sebagai respons terhadap peningkatan tingkat inflasi, kata Raymond Sia, ketua Asosiasi Bank di Kamboja (ABC).
Namun penekanan diberikan pada penggunaan reel oleh NBC, yang sangat didukung oleh anggota ABC, katanya.
Tahun lalu, NBC menyuntikkan dana sekitar $591 juta untuk menstabilkan nilai tukar (rata-rata 4.099 riel per USD) guna melindungi daya beli riel terhadap dolar.
Awal tahun ini, mungkin sebelum perang (yang menyebabkan inflasi global meningkat), NBC mengandalkan NCD dan LPCO untuk menjaga nilai tukar dan likuiditas sektor perbankan tetap terkendali, sehingga mendorong sirkulasi riel di pasar.
NBC tidak menanggapi pertanyaan.
Agak sulit
Inflasi di Kamboja rata-rata mencapai 6,5 persen pada paruh pertama tahun 2022 dibandingkan dengan 3,5 persen pada periode yang sama tahun lalu, menurut laporan setengah tahunan NBC.
Namun dampak inflasi tidak banyak dirasakan pada suku bunga deposito bank-bank di Kamboja.
“(Karena) suku bunga (deposito) sudah didorong oleh persaingan di pasar perbankan dan cukup tinggi untuk mengimbangi dampak inflasi,” kata Channy.
Ini adalah suku bunga kompetitif yang “diminta” oleh pasar, dan inflasi diasumsikan diperhitungkan dalam tingkat suku bunga oleh para deposan.
Mengenai suku bunga pinjaman, Channy, berbicara atas nama banknya, mengatakan Acleda menanggung sebagian biaya inflasi.
“Jumlah inflasi penuh tidak dapat dimasukkan ke dalam tingkat bunga pinjaman, karena persaingan (antar bank). Faktor ini tercermin dari penurunan margin bunga bersih bank secara bertahap dari tahun ke tahun,” katanya.
Jadi, meskipun kenaikan suku bunga deposito dan tabungan kemungkinan besar akan menguntungkan bank dan nasabah, namun dampaknya akan terlihat pada kedua sisi neraca.
Namun untuk menyeimbangkan hal tersebut, kenaikan suku bunga kredit dipandang perlu untuk memastikan margin sebesar 1.
5 persen hingga dua persen, yang secara tidak sengaja akan menyulitkan pemberi pinjaman karena mereka mungkin harus mengantongi selisihnya.
‘Lingkaran setan’
Apakah suku bunga pinjaman yang tinggi akan mempengaruhi pertumbuhan kredit dalam jangka pendek? Bagaimana dengan pembayaran utang, dengan asumsi situasi dunia memburuk? Untuk Acleda, pertumbuhan pinjaman konsolidasi (USD dan riel) sekitar 12 persen per 30 Juni 2022 dibandingkan tahun 2021, dengan pertumbuhan pinjaman USD sebesar 10 persen.
Sumber: Tinjauan Stabilitas Keuangan 2021 (NBC)
Pada saat yang sama, rasio kredit bermasalah (NPL) melebar menjadi 2,4 persen dari 1,9 persen pada akhir Desember 2021 karena penurunan peringkat pinjaman sejalan dengan praktik klasifikasi dan pencadangan pinjaman NBC pada Desember lalu. Channy memperkirakan rasio NPL akan membaik menjadi sekitar dua persen pada akhir tahun 2022.
Secara keseluruhan, ia memperkirakan akan terjadi perlambatan pertumbuhan pinjaman baik denominasi mata uang tersebut pada paruh kedua tahun 2022 dan tahun 2023 akibat perpanjangan suku bunga pinjaman yang disebabkan oleh tingginya biaya dana.
Sementara itu, ekonom NBC, Oudom Cheng berpendapat bahwa jika kenaikan suku bunga dalam negeri diasumsikan menjadi nyata, maka hal ini akan semakin membebani rumah tangga dan sektor swasta, jika risiko penurunan global menghambat Kamboja seperti yang diperkirakan.
Di satu sisi, hal ini berarti menghadapi peningkatan inflasi impor yang berkepanjangan, yang akan menghambat konsumsi dan investasi dalam negeri, serta melambatnya permintaan luar negeri terhadap ekspor Kamboja. Hal ini, katanya, bisa menjadi “lingkaran setan” yang membebani kapasitas pembayaran peminjam, sehingga menyebabkan pertumbuhan kredit lebih lambat.
“Di sisi lain, ekspor Kamboja lebih terdiversifikasi dan terbukti tidak elastis, sementara pariwisata sebagian ditentukan oleh pengendalian kambuhnya Covid-19 di dalam dan di luar Kamboja.
“Jika skenario ini dapat dipertahankan, dan langkah-langkah kebijakan yang tepat diterapkan untuk mendukung perekonomian domestik, dampak negatifnya dapat dikurangi,” kata Oudom.
Masih terisolasi?
Karena ini adalah ekonomi dolar, ada korelasi dan panduan yang diambil dari arah suku bunga AS, kata Sia dari ABC.
Ada dua komponen utama tingkat suku bunga, jelasnya. Yang pertama adalah pedoman bank sentral dalam menetapkan suku bunga, yang sebagian besar didasarkan pada arah inflasi dan deflasi. Kedua, kelayakan kredit dan risiko yang melekat pada pihak pemberi pinjaman atau negara yang bersangkutan.
Ketika inflasi meningkat dalam beberapa tahun terakhir, bank sentral di seluruh dunia mulai menaikkan suku bunga, sehingga memberikan tekanan pada suku bunga Kamboja untuk bergerak ke arah yang sama, katanya.
Sebaliknya, tingkat risiko negara dan risiko pasar kredit atau pinjaman secara keseluruhan di Kamboja telah meningkat selama bertahun-tahun karena langkah-langkah kehati-hatian yang diterapkan oleh pemerintah dan NBC.
“Meskipun status kredit negara membaik, suku bunga telah menunjukkan tren meningkat,” kata Sia, mengutip data yang dibagikan oleh NBC dalam laporan pengawasan tahunannya pada tahun 2021.
Karena tingkat suku bunga deposito saat ini tampaknya lebih tinggi dibandingkan tingkat inflasi, asosiasi ini tidak memperkirakan tingkat suku bunga riil akan negatif, dan menambahkan bahwa risiko terjadinya hal ini rendah.
Ke depan, ia memperkirakan pertumbuhan pinjaman akan “mendorong”, meskipun lebih lambat dibandingkan tahun-tahun sebelumnya meskipun terdapat tantangan. Gagal bayar pinjaman mungkin sedikit meningkat, terutama karena dampak pandemi.
Meskipun pencabutan moratorium restrukturisasi pinjaman akibat Covid-19 akan mengharuskan bank untuk menilai kembali pinjaman dan membuat klasifikasi atau ketentuan yang tepat terhadap portofolio pinjaman mereka, tingkat NPL tidak akan berada pada tingkat yang membahayakan industri, katanya.
Secara keseluruhan, asosiasi tersebut mengharapkan prospek yang stabil, memastikan bahwa sektor perbankan tetap terlindungi dari tekanan inflasi, berkat langkah-langkah NBC selama dua tahun terakhir.