9 Mei 2023
SHANGHAI – RMB mencetak rekor di beberapa pasar, meningkatkan kredibilitas dan citranya di pasar lain
Pada tanggal 10 April, Bank Rusia, bank sentral negara tersebut, membuat pengumuman yang menakjubkan. Pasangan yuan/rubel mencapai rekor pangsa perdagangan 39 persen di pasar mata uang Rusia pada bulan Maret, diumumkan. Angka tersebut mungkin tidak tampak mengejutkan, namun bila dilihat dalam konteks keseluruhan, pergeseran tektonik yang sedang terjadi di pasar mata uang akan menjadi jelas.
Meraih pangsa pasar tertinggi, pasangan yuan/rubel melengserkan pasangan dolar AS/rubel, yang pangsanya turun menjadi 34 persen pada bulan Maret, terendah dalam beberapa tahun terakhir. Laporan Bloomberg pada awal April menyebutkan yuan telah menggantikan dolar sebagai mata uang yang paling banyak diperdagangkan di Rusia.
Pada awal April, NBD-Bank, bank Rusia untuk usaha kecil dan menengah, mengumumkan bahwa mereka akan bergabung dengan Sistem Pembayaran Antar Bank Lintas Batas, atau CIPS, yang berspesialisasi dalam kliring pembayaran renminbi, atau RMB lintas batas.
Pada akhir tahun lalu, Kementerian Keuangan Federasi Rusia mengumumkan bahwa mereka akan mengubah struktur Dana Kekayaan Nasional, yang mana aset RMB dapat memiliki bobot maksimum 60 persen, dan emas diperbolehkan 40 persen. NWF tidak akan lagi berinvestasi pada aset dalam mata uang dolar AS.
Kisah di Rusia hanyalah gambaran singkat kemajuan yang dicapai RMB dalam hal kehadiran dan penggunaan yang lebih luas di pasar mata uang internasional.
Pada akhir tahun 2022, yuan Tiongkok telah melampaui euro untuk menjadi mata uang cadangan asing terbesar kedua di Brasil, menyumbang 5,37 persen dari cadangan mata uang internasional Brasil, bank sentral Brasil mengumumkan pada bulan Maret.
Argentina telah memutuskan untuk beralih dari dolar ke renminbi untuk semua penyelesaian impor dari Tiongkok mulai bulan Mei, menurut pernyataan yang diterbitkan pada tanggal 27 April oleh kedutaan Tiongkok di Argentina.
Pada bulan Februari, Bank Rakyat Tiongkok, bank sentral negara tersebut, menandatangani perjanjian dengan bank sentral Brasil untuk penyelesaian renminbi. Hal ini menunjukkan bahwa kedua negara dapat menggunakan mata uang lokal sebagai mata uang perantara dalam perdagangan.
Pada pertengahan Maret, Bank Ekspor-Impor Tiongkok mencapai kerja sama pinjaman RMB pertama dengan Saudi National Bank, bank komersial terbesar di Arab Saudi.
Pada akhir Februari, Bank Sentral Irak, atau CBI, bank sentral negara itu, mengumumkan rencana untuk meningkatkan saldo bank-bank Irak yang memiliki rekening di bank-bank Tiongkok dalam yuan. Meskipun Irak adalah negara penghasil minyak terbesar kedua di Organisasi Negara-negara Pengekspor Minyak (OPEC), langkah terbaru CBI dapat mendorong anggota OPEC lainnya untuk mengikuti jejaknya dan meningkatkan penggunaan RMB, menurut Lin Boqiang, kepala Institut Studi China di Kebijakan Energi di Universitas Xiamen.
Menurut tim peneliti makroekonomi China Merchants Securities, internasionalisasi suatu mata uang terutama diukur melalui pembayaran internasional, cadangan devisa, dan harga komoditas. RAB telah mencapai kemajuan di ketiga bidang tersebut, yang terutama terlihat setelah pandemi COVID-19.
Pada tanggal 28 Maret, perusahaan minyak nasional Tiongkok CNOOC dan TotalEnergies Perancis menyelesaikan perdagangan pertama gas alam cair dalam mata uang yuan melalui Shanghai Petroleum and Natural Gas Exchange. Sekitar 65.000 metrik ton LNG yang diimpor dari Uni Emirat Arab diperdagangkan berdasarkan perjanjian ini.
Tujuh kontrak berjangka dalam mata uang yuan untuk minyak mentah, bijih besi, tembaga, dan minyak sawit yang diluncurkan sejak tahun 2018 telah menjadi tolok ukur penting untuk penyelesaian komoditas dalam RMB, kata Wang Jiaqiang, peneliti senior di BOC Research Institute, sebuah unit van Bank dikatakan. dari China.
CIPS, sistem pembayaran independen yang dikembangkan oleh PBOC, menyediakan layanan izin dan penyelesaian untuk transaksi RMB lintas batas lembaga luar negeri dan bisnis asing. CIPS tidak hanya memenuhi permintaan transaksi RAB dalam pertukaran ekonomi, perdagangan dan keuangan internasional, namun juga menyediakan infrastruktur untuk internasionalisasi RAB, kata Xu Zaiyue, presiden CIPS Co Ltd, perusahaan yang melakukan pengembangan dan pemeliharaan CIPS., mengatakan.
Partisipasi mata uang Tiongkok yang lebih luas dalam CIPS mungkin juga mencerminkan sejauh mana mata uang tersebut diinternasionalkan, katanya.
Resmi diluncurkan pada awal tahun 2012, CIPS terhubung dengan lembaga keuangan di lebih dari 30 negara. Pada pertengahan bulan Februari, Bank Nasional Kamboja, bank sentral negara tersebut, mengumumkan keinginannya untuk bergabung dengan CIPS untuk mempromosikan perdagangan, investasi dan pariwisata antara kedua negara melalui transaksi dalam mata uang yuan dan untuk lebih mengelola mata uang Tiongkok dalam cadangan internasional negara tersebut. dengan mudah.
Pada tahun 2009, Tiongkok mulai mempromosikan internasionalisasi RMB dengan melakukan penyelesaian lintas batas pertama dalam yuan. Dalam konferensi pers pada awal Maret, Pan Gongsheng, wakil gubernur PBOC, mengatakan RAB telah membangun jaringan awal untuk penggunaan internasional selama sekitar satu dekade terakhir di tengah pendirian bank kliring RMB, perkembangan pasar RMB asing, dan terus membuka pasar keuangan domestik dan ekspansi luar negeri lembaga keuangan Tiongkok.
“Saat ini, internasionalisasi RAB menghadapi peluang yang lebih baik dan lingkungan yang lebih mendukung secara umum,” kata Pan.
Di satu sisi, tren “de-dolarisasi” telah melanda sebagian besar dunia dalam beberapa tahun terakhir. Pada pertemuan puncak di bulan Maret, para menteri keuangan dan gubernur bank sentral ASEAN sepakat untuk memperkuat mata uang regional di kawasan dan mengurangi ketergantungan pada mata uang asing seperti dolar AS.
Pada akhir Januari, pejabat dari Brazil dan Argentina mengatakan mereka sedang mempertimbangkan untuk menciptakan mata uang bersama untuk kedua perekonomian tersebut. UEA dan India sedang menegosiasikan peralihan dari dolar menggunakan rupee India dalam perdagangan komoditas non-minyak, menurut Reuters. Arab Saudi telah mengisyaratkan keterbukaannya terhadap perdagangan mata uang selain dolar AS untuk pertama kalinya dalam 48 tahun.
Seperti yang dijelaskan Wang dari BOC Research Institute, dolar AS lebih sering digunakan sebagai senjata keuangan dan alat sanksi di tengah konflik geopolitik selama beberapa tahun terakhir. Hal ini sangat mempengaruhi citra internasional terhadap greenback.
Sementara itu, pengetatan moneter agresif yang dilakukan oleh Federal Reserve AS tahun lalu, yang bersifat jangka pendek, sangat sering, dan berskala besar, menyebabkan tingginya volatilitas dolar AS. Akibatnya, pasar modal global terguncang dan menyebabkan krisis kredit di bank-bank besar seperti Credit Suisse dan Silicon Valley Bank, katanya.
Di sisi lain, nilai tukar RMB secara umum tetap stabil, berkat kebijakan makroekonomi Tiongkok yang hati-hati, pertumbuhan ekonomi yang stabil, tingkat inflasi yang relatif lebih rendah, dan pertumbuhan investasi keluar yang stabil. Stabilitas nilai RMB telah mengkonsolidasikan kredibilitas mata uang Tiongkok di pasar global, menarik investor dan pedagang dari seluruh dunia, katanya.
Mengingat lingkungan kredit yang lebih ketat di Eropa dan Amerika Serikat, nilai pembiayaan RMB semakin terlihat, kata Ming Ming, kepala ekonom CITIC Securities.
Ketika bank sentral berusaha untuk mendiversifikasi cadangan devisa mereka, RMB kemungkinan akan mengalami peningkatan seiring dengan meningkatnya mata uang cadangan, kata Ming.
Pada bulan Agustus 2022, Dana Moneter Internasional (IMF) meningkatkan bobot RMB dalam keranjang mata uang yang membentuk Hak Penarikan Khusus, aset cadangan internasional yang juga dikenal sebagai SDR, sebesar 1,36 poin persentase menjadi 12,28 persen.
Namun, masih banyak yang perlu dilakukan untuk lebih meningkatkan signifikansi RAB secara internasional, kata para ahli.
Meskipun RMB mempertahankan posisinya sebagai mata uang kelima yang paling aktif untuk pembayaran global berdasarkan nilai berdasarkan data SWIFT bulan Februari, mata uang Tiongkok hanya menyumbang 2,19 persen dari pangsa pasar global, sementara dolar AS terus mendominasi dengan pangsa pasar sebesar 38,43 persen. dari semua pembayaran global.
Internasionalisasi RAB yang semakin berkembang dapat diintegrasikan secara lebih mendalam dengan inisiatif-inisiatif seperti Inisiatif Sabuk dan Jalan (Belt and Road Initiative). Penyelesaian bilateral dalam mata uang lokal dapat dipromosikan untuk perdagangan komoditas, kata Zhang Jingjing, kepala analis makroekonomi di China Merchants Securities.
Lebih banyak produk keuangan ramah lingkungan dalam mata uang yuan harus dikembangkan untuk meningkatkan permintaan terhadap perdagangan RMB. Jembatan multilateral yang menghubungkan mata uang digital bank sentral antar perekonomian Asia dapat dibangun sehingga solusi digital dapat memfasilitasi internasionalisasi RMB, katanya.