9 Juni 2022
HANOI – Perekonomian Vietnam sedang pulih dan dunia usaha sangat membutuhkan modal, terutama modal “murah” (suku bunga rendah) untuk menghidupkan kembali dan mengembangkan produksi dan operasi bisnis mereka pascapandemi. Data bank sentral terbaru mengungkapkan bahwa lembaga keuangan dan bank menyalurkan dana lebih dari VNĐ11 kuadriliun (US$478 miliar) ke dalam perekonomian pada akhir bulan Mei, naik 7,66 persen dari akhir tahun 2021 dan dua kali lipat dari jumlah pada periode yang sama tahun lalu. Laju pertumbuhan ini antara lain menunjukkan betapa mendesaknya kebutuhan modal usaha sejak awal tahun ini.
Ekonom Vũ Đình Ánh berbicara kepada Vietnam News Agency Television (Vnews) tentang pertumbuhan kredit dan tingkat suku bunga menjelang akhir tahun ini.
Bagaimana penilaian Anda terhadap pasokan kredit sejak awal tahun ini?
Pertumbuhan kredit hingga saat ini menunjukkan upaya besar yang dilakukan oleh lembaga perkreditan dan bank umum dalam memberikan modal kepada perekonomian sejalan dengan kecepatan pemulihan perekonomian, badan usaha, dan rumah tangga bisnis. Hanya dalam waktu empat sampai lima bulan, beberapa bank melaporkan bahwa mereka telah menggunakan ruang kredit mereka selama setahun penuh, yang berarti pinjaman bank dapat memenuhi sebagian kebutuhan modal usaha.
Perlu saya tekankan “sebagian” karena pada kuartal pertama tingkat pertumbuhan ekonomi mencapai sedikit di atas 5 persen sedangkan target pertumbuhan Pemerintah sepanjang tahun adalah 6-6,5 persen yang berarti bahwa permintaan kredit akan terus meningkat. Kinerja perbankan cukup baik pada fase pertama, namun fase berikutnya memerlukan lebih banyak kebijakan untuk lebih memperluas pemberian kredit mengingat sebagian besar dunia usaha masih bergantung pada kredit bank untuk menjalankan bisnisnya.
Ketika dunia usaha mendambakan modal yang “murah”, suku bunga pinjaman cenderung naik. Apa pendapat Anda tentang tren ini?
Sangat sulit tahun ini untuk menurunkan suku bunga pinjaman.
Pertama, tingkat inflasi yang rendah dalam dua tahun terakhir, di bawah 3 persen pada tahun 2020 dan di bawah 2 persen pada tahun 2021, namun tren ini menunjukkan tanda-tanda pembalikan dengan kenaikan indeks harga konsumen (CPI) sebesar 2,6 persen dalam beberapa bulan pertama. tahun ini, menantang target Pemerintah sebesar 4 persen untuk sepanjang tahun. Yang jelas, baik suku bunga simpanan maupun pinjaman terpaksa harus menyesuaikan diri dengan kenaikan, bukan penurunan seperti dua tahun lalu.
Kedua, karena banyak bank telah menggunakan ruang kreditnya dan ditambah dengan masalah likuiditas, beberapa bank terpaksa menaikkan suku bunga simpanannya, dan bahkan jika mereka bersedia melakukannya, sangat sulit bagi bank untuk menurunkan suku bunga pinjaman.
Ketiga, masalah utang macet. Setelah surat edaran Bank Negara Vietnam tentang perpanjangan utang dan penjadwalan ulang utang berakhir pada bulan Oktober 2022, akibatnya kredit macet di neraca dan rekening administratif beberapa bank dan lembaga kredit akan meningkat, maka bank-bank tersebut harus meningkatkan jumlah hutang mereka. penyisihan risiko yang mempersulit mereka untuk menurunkan suku bunga.
Selain itu, banyak bank berencana untuk meningkatkan modal dasar mereka dan meningkatkan investasi pada perbankan digital, sehingga pertumbuhan investasi ditambah dengan tingginya biaya karyawan dan operasional berkontribusi pada rendahnya peluang untuk menurunkan suku bunga pinjaman. Faktanya, harapan kami bukanlah pada penurunan suku bunga, namun mempertahankan suku bunga pada tingkat saat ini untuk mengurangi tekanan kenaikan biaya modal bagi dunia usaha yang akan mendorong biaya produksi dan meningkatkan inflasi.
Banyak pelaku usaha yang tidak memiliki akses terhadap permodalan bank, apalagi modal murah. Apa solusi untuk masalah ini?
Pertama, kita tahu bahwa hanya sekitar 50 persen pelaku usaha yang memiliki akses terhadap kredit perbankan, belum lagi modal yang murah atau mahal, dan 50 persen sisanya tidak memiliki akses terhadap pinjaman. Saya pikir dalam waktu dekat kita perlu meningkatkan jumlah dan batas kredit bank sehingga jumlah dunia usaha yang dapat mengakses pinjaman bank akan meningkat.
Kedua, modal “murah” tidak setara antar bank. Misalnya, beberapa bank komersial milik negara menawarkan kepada nasabah yang dapat diandalkan tingkat bunga sekitar 8 persen per tahun, namun di sebagian besar bank saham gabungan komersial non-negara, tingkat pinjaman bahkan untuk nasabah yang dapat diandalkan adalah sekitar 11-12 persen per tahun. tahun atau bahkan lebih tinggi. Oleh karena itu jelas bahwa terdapat disparitas antar bank bahkan antar bank, tergantung pada klasifikasi nasabah dan hubungan dengan bank tersebut. Oleh karena itu, untuk mendapatkan akses terhadap modal murah, perusahaan harus terlebih dahulu memilih mitranya (bank) dan kemudian meningkatkan statusnya menjadi perusahaan yang dapat diandalkan dan dapat mengakses modal murah.
Tahun ini, pemerintah memperkenalkan program pemulihan sosio-ekonomi senilai VNĐ350 triliun (sekitar $15 miliar), termasuk paket dukungan suku bunga 2 persen senilai VNĐ40 triliun. Kita perlu mempercepat program-program ini dan bahkan setelah seluruh jumlah bantuan ini dicairkan, kita dapat mengevaluasi kapasitas keuangan nasional untuk dukungan tambahan sehingga lebih banyak dunia usaha dapat menikmati suku bunga yang murah.
Pada akhir bulan Mei, Pemerintah secara resmi mengeluarkan Keputusan 31 tentang dukungan suku bunga dari anggaran negara untuk pinjaman dari perusahaan, koperasi dan rumah tangga bisnis. Apa harapan Anda terhadap paket dukungan ini?
Saya rasa keputusan ini sangat perlu dan penting dan harus kita praktikkan segera karena dunia usaha membutuhkan modal, terutama modal murah untuk merangsang pemulihan. Jika kita dapat melakukan hal ini, maka hal ini akan menjadi dukungan yang sangat tepat waktu dan praktis bagi komunitas bisnis.
Namun, terdapat kenyataan bahwa meskipun pendapatan anggaran negara akhir-akhir ini sangat baik, namun pembayaran investasi publik dan program pemulihannya cukup lambat. Jadi kalau paket dukungan suku bunga ini bisa kita implementasikan dengan baik, saya kira besaran dukungannya bisa kita tingkatkan karena sangat bermanfaat bagi dunia usaha.
Yang lebih penting lagi, perlu belajar pengalaman dari implementasi program dukungan suku bunga 4 persen pada periode 2009-10 terkait dengan penerima manfaat yang tepat, tujuan yang tepat, dan berusaha menghindari kemungkinan pelanggaran yang dapat mengakibatkan berkurangnya efisiensi dan ketidakadilan. antar bisnis.
Selain menurunkan suku bunga kredit, apakah ada solusi lain untuk mendukung dunia usaha? Bisakah mereka meningkatkan modal dari pasar obligasi?
Dalam survei Kantor Statistik Umum baru-baru ini mengenai kekhawatiran terbesar dunia usaha, akses kredit/modal atau modal berbunga rendah hanya menempati peringkat ke-6 hingga ke-8. Bidang yang menjadi perhatian terbesar mereka mencakup pasar konsumen, daya saing dan peningkatan teknologi. Saya pikir selain solusi permodalan, kita perlu memperhatikan bidang-bidang yang paling diminati oleh dunia usaha. Misalnya, sebagian besar perusahaan Vietnam mempunyai keterbatasan dalam produktivitas tenaga kerja, peralatan, kualitas produk atau biaya produk, yang mempengaruhi daya saing mereka di kedua pasar domestik. dan pasar internasional.
Sedangkan dari segi input, kami fokus pada permodalan. Sebagian besar dunia usaha masih mengandalkan pinjaman bank, namun ada sejumlah kelompok usaha yang akhir-akhir ini fokus pada sumber daya lain, seperti menerbitkan saham, obligasi korporasi, atau bahkan mencari modal di pasar luar negeri.
Kita perlu menciptakan lingkungan yang benar-benar sehat sehingga perusahaan, termasuk perusahaan besar dan usaha kecil dan menengah, mempunyai lebih banyak kesempatan untuk memobilisasi modal baik di dalam maupun luar negeri untuk kegiatan produksi. Dengan cara ini, kita dapat mendiversifikasi sumber modal dan mengurangi tekanan pada sistem perbankan.
Apa perkiraan Anda mengenai kebutuhan modal bisnis untuk sisa tahun ini?
Tentu saja, dengan kecepatan pemulihan ekonomi saat ini dan ketika beberapa saluran mobilisasi modal lainnya mengalami kesulitan (ekuitas dan obligasi), ketergantungan pada modal bank akan jauh lebih besar. Pada sesi ketiga Majelis Nasional yang terdiri dari 15 periode bulan ini, para pembuat kebijakan harus mempertimbangkan untuk meningkatkan tingkat pertumbuhan kredit menjadi 14-15 atau 16 persen pada tahun ini.
Kita juga perlu menemukan langkah-langkah untuk membantu menstabilkan tingkat suku bunga saat ini dan menghindari kenaikan suku bunga yang dapat memberikan tekanan pada ketahanan dunia usaha.
Bagi bank umum, berdasarkan kualifikasi, reputasi dan kemampuan finansial masing-masing bank, kita perlu memperluas ruang kreditnya karena ada yang kehabisan ruang kredit, namun ada juga yang menggunakan ruang kredit sangat sedikit karena terbatasnya sumber daya nasabah. — VNS