20 Juni 2022
ISLAMABAD – TI kini menyadari bahwa ketergantungan pada pasar dan persaingan, dibandingkan dengan kendali atau hak istimewa pemerintah, adalah cara terbaik bagi suatu negara untuk mencapai kesejahteraan berkelanjutan bagi warganya. Meningkatnya kesenjangan kekayaan dalam beberapa tahun terakhir, seperti yang diilustrasikan secara tajam oleh ekonom Perancis Thomas Piketty dalam buku terlarisnya Ibukota di abad kedua puluh satu, menjadikan hal yang sama pentingnya untuk menyadari bahwa pasar – lebih sering daripada yang kita bayangkan – gagal menyediakan sumber daya secara adil sehingga warga suatu negara dapat merasa bahwa mereka memiliki kesempatan yang setara untuk berupaya meningkatkan standar hidup mereka. Dalam kasus seperti ini, pemerintah atau regulator harus mengambil tindakan untuk mengatasi kegagalan pasar.
Ilustrasi utama dari kegagalan pasar tersebut adalah akses yang adil terhadap keuangan: kemampuan melakukan aktivitas perbankan dengan mudah bagi semua orang. Selama beberapa dekade terakhir, sistem perbankan Pakistan belum mampu menjawab tantangan dalam memberikan kesetaraan dalam akses terhadap keuangan bagi berbagai lapisan masyarakat. Hal ini terutama berlaku dalam pembiayaan perumahan bagi mereka yang tidak cukup beruntung untuk dilahirkan dalam keluarga mampu. Di sebagian besar perekonomian, kepemilikan rumah merupakan salah satu komponen utama kekayaan rumah tangga. Oleh karena itu, program-program yang mendorong pembiayaan kepemilikan rumah yang terjangkau bagi masyarakat kurang mampu merupakan kunci untuk mengurangi kesenjangan kekayaan yang besar antara kelompok kaya dan miskin di negara kita.
Contoh sederhana sangat membantu. Seorang karyawan berusia 30-an dengan pasangan dan dua anak yang memberikan layanan (sekretaris, manajer, dll.) di sebuah perusahaan menengah di kota besar mungkin tidak memiliki rumah sendiri. Harga sewa rumah sederhana mereka bisa mencapai kisaran Rs20.000 per bulan, dan kemungkinan akan meningkat sebesar 10 persen setiap tahunnya. Jika gajinya tidak naik pada tingkat yang sesuai, uang sewa mereka akan menghabiskan sebagian besar anggaran rumah tangga mereka, sehingga mengurangi kemampuan mereka untuk menabung atau memenuhi kebutuhan keluarga lainnya.
Jika karyawan yang sama mendapatkan pembiayaan untuk membeli rumah sederhana mereka (yaitu hipotek) dengan pembayaran bulanan yang kira-kira sama dengan uang sewa, setidaknya ada dua manfaat utama yang akan diperoleh. Pertama, pembayaran hipotek biasanya ditetapkan dalam rupee selama masa pinjaman. Oleh karena itu, porsi pengeluaran perumahan dalam anggaran rumah tangga akan menyusut seiring berjalannya waktu, sehingga memungkinkan keluarga untuk memenuhi kebutuhan mereka yang lain dengan lebih baik guna meningkatkan standar hidup mereka. Kedua, dengan memiliki rumah, keluarga ini akan mendapatkan keuntungan dari peningkatan nilai rumah secara umum dari waktu ke waktu dan merasa lebih kaya. Yang lebih penting lagi, kecemasan mereka akan berkurang ketika melihat orang lain menjadi lebih kaya karena mereka akan menjadi bagian dari gelombang pasang.
Pentingnya kebijakan untuk mengurangi ketimpangan kekayaan tidak bisa dianggap remeh.
Kegagalan pasar di Pakistan adalah bank-banknya tidak pernah mengembangkan ekosistem untuk hipotek semacam itu. Dibutuhkan Bank Negara Pakistan (SBP) dan pemerintah untuk menciptakan program pembiayaan perumahan yang terjangkau, Pakistanku, Rumahku, untuk mengatasi kegagalan pasar ini. Dalam program ini, yang tersedia dalam bentuk syariah dan konvensional, pemerintah mensubsidi pembayaran tambahan dan Perusahaan Pembiayaan Hipotek Pakistan dapat memberikan cakupan risiko parsial. Subsidi ini ditargetkan karena hanya tersedia bagi pembeli rumah pertama yang luasnya 125 atau paling banyak 250 meter persegi – dan orang kaya tidak suka tinggal di rumah kecil.
Ketika program ini dimulai, penyerapan oleh bank dalam memperoleh dan memfasilitasi nasabah berpenghasilan rendah masih lambat. SBP pada akhirnya harus memperketat sistem penghargaan dan hukumannya serta mengatasi hambatan peraturan dan hambatan lainnya. Saat ini, setelah sekitar satu setengah tahun, bank memiliki program ini: hingga saat ini mereka telah menyetujuinya sekitar Rp 210 miliar (sekitar $1 miliar) dalam bentuk pinjaman rumah dan dicairkan sekitar Rs85 miliar. Besaran pinjaman tipikal adalah sekitar Rs3 juta yang untuk rumah seluas 125 meter persegi menghasilkan cicilan bulanan tetap sekitar Rs20,000. Keputusan mengenai permohonan pinjaman mana yang akan disetujui berada di tangan bank, bukan di tangan SBP atau pemerintah. Ini adalah program non-partisan dalam arti bahwa partai politik apa pun yang didukung oleh pemohon tidak relevan dengan tujuan bank dalam memutuskan apakah hal tersebut merupakan risiko kredit yang dapat diterima. Sebagai bukti manfaat program ini, Bank Dunia baru-baru ini menandatangani perjanjian untuk mendukungnya.
Program ini, dan kemajuannya hingga saat ini, hanyalah puncak dari gunung es. Jumlah persetujuan dan pencairan ini menggambarkan betapa banyak hal yang bisa dilakukan saat ini karena bank telah menerapkan sistem yang diperlukan untuk menjalankannya sebagai bisnis yang berkelanjutan. Subsidi yang dimaksud adalah salah satu pengembalian terbaik bagi uang pembayar pajak. Untuk menggambarkan besarnya rasio manfaat terhadap biaya, jika Rs100 miliar lainnya dicairkan dalam bentuk obligasi yang terjangkau pada tahun fiskal mendatang, program ini akan memerlukan subsidi anggaran sekitar Rs20 miliar. Hal ini merupakan penggunaan uang pembayar pajak yang jauh lebih baik dibandingkan, misalnya, subsidi energi yang kurang tepat sasaran, yang sebagian besar diberikan kepada masyarakat kaya dan cakupannya beberapa kali lebih besar. Selain itu, lembaga-lembaga internasional mungkin mempertimbangkan untuk mendukung subsidi tersebut sebagai intervensi yang ditargetkan untuk mengurangi kesenjangan kekayaan.
Program ini hanyalah sebuah contoh. Pentingnya kebijakan untuk mengurangi ketimpangan kekayaan tidak bisa dianggap remeh. Hal ini bahkan lebih parah lagi saat ini, karena kenaikan harga energi dan komoditas internasional meningkatkan inflasi, sehingga semakin membebani anggaran rumah tangga masyarakat yang kurang mampu dan semakin memperdalam dan mempertajam jurang ketimpangan kekayaan dalam tatanan sosial. Sekitar satu dekade yang lalu, keputusasaan salah satu penjual buah Tunisia, Mohammed Bouazizi, dalam menghadapi meningkatnya kesenjangan, mendorongnya untuk menyiram dirinya dengan bensin dan membakar dirinya sendiri. Tindakan ini mengawali Pemberontakan Arab di Timur Tengah. Hal ini hendaknya menjadi pelajaran bagi kita. Program proaktif untuk mengurangi kesenjangan kekayaan secara berkelanjutan harus menjadi prioritas utama kita demi masa depan kita yang progresif dan damai.