11 April 2023
HANOI — Sistem perbankan Vietnam menunjukkan tanda-tanda kembali ke periode surplus uang tunai karena tidak ada bank yang memerlukan modal Bank Negara Vietnam (SBV) dalam saluran operasi pasar terbuka (OMO) dan suku bunga antar bank semalam telah turun tajam.
Meskipun SBV menawarkan suku bunga yang lebih murah dengan pinjaman jangka panjang di saluran OPT, tidak ada bank yang berpartisipasi dalam penawaran SBV. Tanggal 3 April adalah sesi ke 10 berturut-turut dimana SBV gagal meminjamkan modal pada saluran OMO.
Langkah tersebut terjadi setelah SBV memutuskan untuk menurunkan berbagai suku bunga kebijakan sebesar 0,3 – 0,5 poin persentase dari awal pekan lalu.
Sebelumnya, SBV juga menaikkan jangka waktu pinjaman pada saluran OPT dari tujuh dan 14 hari menjadi 28 hari setelah beberapa kebijakan suku bunga diturunkan pada 15 Maret.
Fakta bahwa bank tidak tertarik pada saluran pinjaman SBV dapat dimengerti karena suku bunga pinjaman SBV melalui saluran OPT telah menurun, namun masih lebih tinggi dibandingkan dengan pasar antar bank. Oleh karena itu, alih-alih melihat pinjaman SBV yang memiliki biaya modal lebih tinggi, bank justru memprioritaskan pinjaman satu sama lain untuk memenuhi kebutuhan likuiditasnya.
Menurut SBV, rata-rata suku bunga pinjaman antar bank semalam turun menjadi 1,12 persen pada tanggal 20 Maret. Meskipun kursnya naik dibandingkan dua sesi sebelumnya, namun ini merupakan kurs overnight terendah sejak pertengahan Juli 2022 dan setara dengan kurs pada periode ‘uang murah’ dari awal tahun 2020 hingga pertengahan 2022.
Demikian pula suku bunga pinjaman satu minggu, dua minggu, dan satu bulan di pasar antar bank juga berada pada level terendah dalam delapan bulan terakhir.
Suku bunga PUAB terus turun pada paruh kedua bulan Maret seiring dengan melimpahnya likuiditas perbankan dibandingkan periode sebelumnya. Faktanya, dalam pernyataan baru-baru ini, para pemimpin SBV menegaskan bahwa likuiditas sistem perbankan sangat melimpah ketika SBV membeli sejumlah besar dolar AS dan mencetak sejumlah uang Vietnam ke dalam peredaran.
Menurut Gubernur SBV Nguyễn Thị Hồng, SBV membeli US$4 miliar pada kuartal pertama tahun 2023, yang berarti sejumlah uang tunai disuntikkan ke pasar. Suntikan tersebut membantu menjaga likuiditas sistem perbankan tetap melimpah.
Selain itu, kata Hồng, simpanan di sistem perbankan juga meningkat tajam sejak Tahun Baru Imlek.
Bank-bank komersial semakin menurunkan suku bunga deposito mereka sejak penurunan suku bunga terbaru SBV mulai berlaku pada tanggal 3 April. Empat bank komersial milik negara di Vietnam memangkas suku bunga simpanan mereka sebesar 0,1-0,3 poin persentase per tahun. Oleh karena itu, suku bunga simpanan dengan jangka waktu satu sampai 11 bulan berkisar antara 4,9 persen sampai 5,8 persen per tahun, dan suku bunga simpanan dengan jangka waktu 12 bulan atau lebih ditetapkan sebesar 7,2 persen.
Pada konferensi pers baru-baru ini mengenai tinjauan aktivitas perbankan pada kuartal pertama tahun 2023, Phạm Chí Quang, direktur Departemen Kebijakan Moneter SBV, juga mengatakan bahwa likuiditas dalam sistem perbankan mengalami surplus yang besar.
“Likuiditas perbankan berlebih. Hal ini ditunjukkan oleh dua indikator. Pertama, saldo simpanan lembaga perkreditan di SBV melebihi tingkat cadangan wajib dan pergerakan ini telah terjadi sejak Februari tahun ini. Kedua, suku bunga antar bank turun sangat tajam, saat ini suku bunga overnight hanya berkisar 0,7-1,2 persen per tahun,” kata Quang.
Quang mengaitkan kelebihan likuiditas di sistem perbankan dengan rendahnya pertumbuhan kredit pada kuartal pertama tahun 2023 yang tidak sesuai ekspektasi.
Menurut laporan SBV, kredit seluruh perekonomian hanya meningkat 2,06 persen pada kuartal pertama tahun 2023 dibandingkan akhir tahun 2022, peningkatan terendah dalam tiga tahun terakhir. Dengan pertumbuhan ini, seluruh sistem perbankan hanya memberikan pinjaman sekitar VNĐ245,6 triliun kepada perekonomian pada kuartal pertama tahun ini.
“Tidak bisa dikatakan bahwa bank tidak menginginkan pertumbuhan kredit yang tinggi, namun permintaan kredit perekonomian sangat rendah sehingga menyulitkan bank untuk memberikan pinjaman,” jelas Quang.
Menurut Deputi Gubernur SBV Đào Minh Tú, pertumbuhan kredit sebesar 2,06 persen pada kuartal pertama tahun 2023 tidak sesuai ekspektasi karena berbagai alasan. Secara khusus, pada kuartal pertama tahun ini, ketidakpastian di pasar domestik dan internasional mempunyai dampak buruk yang signifikan terhadap perusahaan-perusahaan dan banyak dari mereka mengalami kesulitan, sehingga memperlambat permintaan kredit. Selain itu, pertumbuhan kredit yang rendah pada triwulan I sehingga beberapa proyek dan kegiatan investasi terhenti karena libur Tahun Baru Imlek.
Biasanya, pertumbuhan kredit pada awal tahun lebih rendah dibandingkan triwulan lainnya. Namun, penting untuk terus melihat indikator-indikator untuk mengevaluasi permasalahan perusahaan dan sektor ekonomi agar dapat mengambil tindakan tepat waktu, kata Tú. — VNS